Нормативное значение рентабельности собственного капитала
Чтобы трезво оценить уровень доходности личных инвестиций по отдельному направлению деятельности, нужно сравнить полученный показатель с идентичным по вложениям в другие направления.
После проведения расчёта учитывается процентный показатель ROE, который в развитых странах должен быть не ниже 10 – 12%. При значительной инфляции в стране показатель превышает обозначенный результат. Поэтому в России нормой считается его значение в 20%.
При минусовом значении следует наращивать мощности личных инвестиций. При значительном превышении среднего показателя возникают повышенные инвестиционные риски.
Формула расчета коэффициента собственного капитала
Показатель отдачи СК рассчитывается как отношение заработанной выручки к среднегодовой стоимости СК. Формула определения выглядит следующим образом:
Рисунок 3. Механизм подсчетов
Для расчетов используют информацию из бухгалтерской отчетности. Для того, чтоб вычислить показатель, потребуются данные из:
- строки 1300 бухгалтерского баланса по форме 1 – на начало и на конец периода (ст. 1300 – «Итого по разделу III», показывает весь СК компании);
- строки 2110, форма 2 – о полученной выручке.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – формула по балансу:
КОСК = Выручка (ст. 2110)/ (ст. 1300 (на начало) + ст. 1300 (на конец))*0,5.
Пример расчета.
Частное предприятие «Успех» в 2019 году реализовало товара на общую сумму 300000 руб. При этом значение СК составило:
- на начало 2019 — 100000 руб.;
- на конец 2019 — 150000 руб. (возрастание произошло благодаря получению положительной по итогам периода прибыли).
КОСК = 300000 / (150000 + 100000) * 0,5 = 2,4.
Согласно проведенным подсчетам ОСК для ЧП «Успех» 2019 составила 2,4 оборота.
Поскольку не предусмотрено никаких ориентиров, которые бы указывали на оптимальный показатель КОСК, то при его анализе следует учитывать:
- динамику производства предприятия за предыдущие периоды;
- средние данные отраслевого направления бизнеса.
Рисунок 4. Критерии для анализа финансовой устойчивости
В любой ситуации для контроля общего состояния субъекта хозяйствования недостаточно уметь правильно подсчитать индекс отдачи
Важно также провести комплексное сравнение и определить причины увеличения или уменьшения оборотов
Пример 2. Калькуляция значения СК по общей формуле
Предположим, имеются данные из бух. баланса по внеоборотным, оборотным активам (ВА и ОА), а также долговременным и кратковременным обязательствам (ДО и КО). Сумма активов равняется сумме пассивов (А=П). Следует скалькулировать сумму СК по формуле 4 (Валюта баланса–Обязательства организации).
| Условные данные для калькуляции | Собственно калькуляция | Результат подсчета |
|
ВА: 17 000 тыс. рос. руб.; ОА:10 500 тыс. рос. руб.; ДО: 1050 тыс. рос. руб.; КО: 9 000 тыс. рос. руб. |
Расчет первый.
А=П= ВА + ОА = 17 000 + 10 500 = 27 500 Расчет второй. СК = А(П) – ДО – КО = 27 500 – 1 050 – 9 000=17 450 |
Итого, сумма СК=17 450 тыс. рос. руб. Следовательно, по стр. 1300 указывают «17 450» |
Оптимальный размер собственного капитала
Просто рассчитать размер собственного капитала недостаточно. Нужно также правильно расшифровать результаты расчетов
На что обратить внимание? Во-первых, нужно удостовериться, что значение чистых активов является положительным. Если показатель отрицательный, это свидетельствует о большой кредитной нагрузке
То есть у фирмы мало активов и много обязательств, которые не перекрываются этими активами.
Средний собственный капитал = (СК на начало года + СК на завершение года) / 2.
Все нужные сведения можно взять из баланса.
Хороший признак – превышение размера собственного капитала над размером уставного капитала. Он свидетельствует об инвестиционной привлекательности фирмы. Именно собственный капитал в достаточном размере – это свидетельство успеха бизнес-модели. Если размер чистых активов меньше размера уставного капитала, то ООО будет ликвидировано на основании пункта 4 статьи 90 ГК РФ.
Какая строка в балансе «Собственный капитал» и где она находится?
Разберемся, собственный капитал в балансе — какая это строка?
Собственный капитал (СК) — это часть капитала в активах (А) фирмы, которая остается после вычета его обязательств (Об):
СК = А – Об.
ВНИМАНИЕ! Если заполнена строка 1530 «Доходы будущих периодов», ее значение надо вычесть из обязательств. Далее выясним, где в балансе собственный капитал находится
Формы бухбаланса, а также отчета о финрезультатах и иные общепринятые формы бухотчетности утверждены приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н. Согласно приложению 1 к данному приказу собственный капитал фирмы отражен в балансе под кодом 1300 и состоит из показателей строк 1310–1370
Далее выясним, где в балансе собственный капитал находится. Формы бухбаланса, а также отчета о финрезультатах и иные общепринятые формы бухотчетности утверждены приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н. Согласно приложению 1 к данному приказу собственный капитал фирмы отражен в балансе под кодом 1300 и состоит из показателей строк 1310–1370.
Таким образом, мы определили, что «Собственный капитал» — это строка 1300 баланса, т. е. итоговая сумма по разделу III пассива баланса «Капитал и резервы».
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.
РОЗНИЧНЫЙ ТОВАРООБОРОТ
Розничный товарооборот является показателем работы торгового предприятия, поэтому важно постоянно проводить его анализ. Основные задачи анализа розничного товарооборота:
- проверка обоснованности плановой величины товарооборота;
- проверка выполнения плана товарооборота за отчетный период (год, полугодие, квартал, месяц), по отдельным составляющим периода;
- изучение динамики розничного товарооборота (изменения его объема по сравнению с предыдущим отчетным периодом);
- рассмотрение состава товарооборота;
- изучение структуры розничного товарооборота;
- факторный анализ товарооборота
- выявление резервов увеличения объема розничного товарооборота.
Выполнение плана розничного товарооборота зависит от многих факторов. Определим, как влияют на розничный товарооборот факторы, связанные с товарными фондами. Для этого составим товарный баланс. Он показывает связь между остатками товаров торговой организации на начало и конец периода, поступлением товаров от поставщиков, прочим выбытием товаров и величиной розничного товарооборота.
Товарный баланс (ТБ) можно представить в виде следующей формулы:
ТБ = Он + П = Р + В + Ок,
где Он — остаток товаров в торговой организации на начало года;
П — поступление товаров в торговую организацию от поставщиков за год;
Р — реализация товаров за год (розничный товарооборот);
В — прочее выбытие товаров (недостача, бой, лом, порча и уценка товаров, продажа другим торговым организациям);
Ок — остаток товаров в торговой организации на конец года.
На величину розничного товарооборота влияют факторы, связанные с трудовыми ресурсами:
- численность торговых работников;
- производительность труда торговых работников.
На основании данных табл. 1 определим, как влияет на величину розничного товарооборота изменение среднесписочной численности продавцов (количественный фактор) и среднегодовой выработки одного продавца (качественный фактор). Для расчета влияния этих факторов применим способ разниц.
|
Таблица 1. Объем товарооборота торговой организации, тыс. руб. |
|||
|
Показатель |
План |
Факт |
Отклонение от плана |
|
Розничный товарооборот |
12 000 |
12 480 |
480 |
|
Среднесписочное количество продавцов, чел. |
250 |
240 |
–10 |
|
Среднегодовая выработка одного продавца |
48 |
52 |
4 |
Рост объема товарооборота по сравнению с планом имеет место в условиях уменьшения численности продавцов, то есть исключительно за счет повышения производительности их труда.
Влияние факторов:
- изменение среднесписочной численности продавцов уменьшило розничный товарооборот на 480 тыс. руб. (48 тыс. руб. × 10 чел.);
- изменение среднегодовой выработки одного продавца увеличило сумму розничного товарооборота на 960 тыс. руб. (4 тыс. руб. × 240 чел.).
Общее влияние факторов (баланс факторов):
480 тыс. руб. + 960 тыс. руб. = 1480 тыс. руб.
Факторы, связанные с наличием и использованием основных фондов торговых организаций, также оказывают влияние на сумму розничного товарооборота
Важно изучить, как влияет на объем товарооборота изменение размера основных фондов торговой организации, изменение фондоотдачи (используем способ разниц)
Сумма розничного товарооборота увеличится, если расширять материально-техническую базу торговли.
Собственные оборотные средства
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами формула: рассчитывается по следующей формуле, нужно из собственного капитала вычесть внеоборотные активы, и поделить это все на оборотные активы.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает: на сколько компания способна профинансировать свою текущую деятельность. Является одним из факторов при расчете финансовой устойчивости организации
Имеет практически такую же важность как и коэффициент текущей ликвидности
Нормальным значением коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами был принят показатель в 0.1 (или 10%).
Если значение данного показателя находится ниже, нормативного значения. Это говорит о том, что большая часть оборотных активов сформирована из кредитов, и других форм заемных средств. Если значение показателя находится в отрицательной зоне, то это может говорить вам, о том, что помимо оборотных активов формируются из заемных средств и вне оборотные активы. В данной ситуации финансовая устойчивость предприятия будет крайне мала. И при любых форс мажорах, непредвиденных тратах, финансовых проблемах, компания может оказаться на грани дефолта.
Давайте разберем пару примеров по расчету коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:
Допустим вы владелец сети ресторанов быстрого питания. Собственный капитал вашей компании равен 100 млн руб, внеоборотных активов в вашей компании на сумму 93 млн рублей, а оборотных 70 млн рублей. Все что нам нужно сделать это из 100 вычесть 93 млн рублей, и поделить на 70 млн рублей. В итоге получится (100-93)/70=0,1. В данном случае значение показателя коэффициента, как раз равно установлено нормативу. Этого говорит нам о том, что с финансовой устойчивостью компании с данного фронта все в порядке.
Следующий пример. У конкурирующей сети закусочных собственный капитал равен 120 млн руб. Внеоборотные активы в денежном выражении равны 114 млн руб, а оборотные 100 млн рублей. Далее проводим вычисления по уже известной нам формуле. Вычитаем из (120-115)/100=0,06. Это ниже нормативного значения. Что свидетельствует о том, что довольно большая часть оборотных активов, обеспечивается за счет кредитов, или иных видов займа средств. При прочих равных финансовая устойчивость данной компании, будет хуже чем у компании из первого примера.
И на конец третий случай. Представим, что у еще одной компании на рынке быстрого питания. Собственный капитал равен 130 млн руб. Внеоборотных активов у данной компании имеется на сумму 135 млн рублей, оборотные активы в 80 млн рублей. Проводим не хитрые вычисления. (130-135)/80=0,0625. В данном случае коэффициент принял отрицательное значение. Это говорит о том, что практически все оборотные активы и внеоборотные активы сформированы за счет заемных средств. Финансовая устойчивость при прочих равных у данной компании, будет самая низкая из всех.
Так же можно рассчитать изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за определенный временной промежуток. Для примера попробуем рассчитать изменение этого коэффициента за год, для сети закусочных. Представим, что на начало года собственный капитал компании составлял 90 млн руб, к концу года его значение было уже 118 млн руб. Внеоборотных активов у данной компании было на сумму 85 млн руб, а стало 100 млн руб, оборотные активы также увеличились: на начало года они составляли сумму в 65 млн рублей, а к концу этого года были уже 75 млн рублей. Далее нам необходимо вычислить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, на начало года и на конец года. (90-85)/75 = 0.06 показатель на начало года, (108-103)/85 = 0.05 показатель на конец года. В итоге не смотря на, то что активы компании в денежном выражении выросли, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами понизился на 0,01. Это может говорить о том, что прирост количества активов был, в значительной степени обеспечен заемными средствами.
Коротко: Структура баланса признается удовлетворительной при коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами более 0,1 (или 10% от оборотных средств). Этот норматив закреплен Постановлением правительства РФ. Если показатель меньше 0,1, значит, у компании шаткое финансовое положение, и она близка к банкротству.
Маневренность
Коэффициент маневренности собственного капитала – это одно из главных значений, дающих представление об эффективности предпринимательской деятельности. Он отображает степень ликвидности. Найти коэффициент можно по этой формуле:
(Строка 1200 – строка 1500) / строка 1300.
Все значения берутся из бухгалтерского баланса.
Расшифровка результатов расчетов:
-
Коэффициент от 0,7
– отличная маневренность и ликвидность. -
От 0,5
– средний показатель маневренности. -
До 0,5
– низкий показатель ликвидности.
К СВЕДЕНИЮ! Знание всех коэффициентов, касающихся собственного капитала, позволяет получить представление об эффективности деятельности фирмы, ее устойчивости.
Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»
Собственные оборотные средства — это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).
Собственные оборотные средства. Экономический смысл
Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.
Собственные оборотные средства. Синонимы
Синонимы показателя собственные оборотные средства:
- собственный оборотный капитал,
- рабочий капитал предприятия,
- working capital,
- net working capital (NWC),
- СОС.
Не путайте собственные оборотные средства с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами! Этот показатель абсолютный, в то время как коэффициент всегда относительный. Про этот коэффициент я подробно писал в статье: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет на примере ОАО «Акрон».
Собственные оборотные средства. Формула расчета
Формула расчета собственных оборотных средств:
Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Что такое оборотные активы?
Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.
Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:
Собственные оборотные средства = стр.490 — стр.190
По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:
СОС = стр.1200 — стр.1500
Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств по балансу.
Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100
На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.
В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:
СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities
CA – текущие активы,CL – краткосрочная кредиторская задолженность.
Сейчас на примере попробуем рассчитать собственные оборотные средства.Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»
| Чтобы лучше во всем разобраться рассчитаем собственные оборотные средства для предприятия отечественной промышленности. Для примера, возьмем ОАО «Уралкалий». Предприятие относится к химической и нефтехимической отрасли. Оно добывает калийную руду и производит на ее основе хлористый калий (требуется для удобрений в АПК). |
Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.
Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО «Уралкалий»
Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.
Собственные оборотные средства. Норматив
Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля. Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если
Как определить коэффициент доходности бизнеса
Увеличение объемов реализации товарной продукции позволяет увеличить уровень рентабельности активов. Вместе с этим показателем увеличивается рентабельность собственного капитала. Этот означает, что привлекательность проекта для инвесторов зависит именно от величины продаж. Главной задачей расчетов является определение величины прибыли, полученной на каждый рубль, вложенный в развитие конкретной компании. Как правило, подобные расчеты проводятся на этапе выбора конкретного инвестиционного проекта. Большинство инвесторов вкладывают свои деньги в уставной фонд фирмы для того, чтобы получать определенную долю от прибыли. Для оценки эффективности решений, принятых управленческим звеном, используется индикатор ROE.
Использование формулы Дюпона
Формула Дюпона получила свое название благодаря компании, которая является первой фирмой, использующей многофакторный анализ уровня рентабельности собственного капитала. Компания «DuPont» является одним из настоящих гигантов в американской промышленности, созданной более ста лет назад. В середине двадцатых годов прошлого столетия, аналитики данной компании предложили проводить анализ рентабельности, подразумевающий разбитие рассматриваемого коэффициента на три составные части.
Подобный подход позволяет определить, какие именно факторы оказывают непосредственное влияние на результативность инвестиционного проекта. При проведении подобного анализа учитывается размер чистой прибыли, общая величина активов и объем собственного капитала. По мнению специалистов, разработавших данную формулу, коэффициент рентабельности собственного капитала включает в себя следующие показатели:
- Уровень рентабельности реализации продукции – операционная эффективность.
- Скорость оборачиваемости активов – эффективность применения имеющихся ресурсов.
- Финансовый рычаг – кредитное плечо.
Факторный анализ
Многие люди ошибочно считают, что формула Дюпона отличается от факторного анализа. Однако на самом деле эти формулы полностью одинаковы. Рентабельность собственного капитала определяется с использованием таких параметров, как общая величина активов, принадлежащих компании и величина чистой прибыли. Для того чтобы получить нужную информацию, человеку, проводящему анализ, необходимо выполнить следующие действия:
- Разделить объем чистой прибыли на размер выручки, полученной за конкретный период.
- Разделить объем выручки на количество активов.
- Разделить количество активов на величину собственного капитала.
- Перемножить полученные результаты между собой.
Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал
Формула по балансу
Уровень соотношения между объемом чистой прибыли, полученной компанией за конкретный отрезок времени и объемом собственного капитала, является коэффициентом рентабельности собственного капитала. Данная формула позволяет понять, насколько выгодно вкладывать деньги в конкретное направление бизнеса. Многие эксперты говорят о том, что подобные сведения должны иметь процентное выражение. Для этого, полученный результат умножается на сто.
Рентабельность собственного капитала формула по балансу: «СТР. 2400 / СТР. 1300». Исходные сведения можно получить в «Бухгалтерском балансе» и «Отчете о прибыли и убытках»
Важно отметить, что до две тысячи одиннадцатого года применялась формула «СТР. 190 / СТР
490».
Расчет собственного капитала по балансу — формула по приказу Минфина
Приняв в качестве основы допущение, что чистые активы тождественны собственному капиталу, можно применить иной алгоритм вычислений. Он нашел свое отражение в приказе Минфина РФ от 28.08.2014 № 84н и некоторых других нормативных актах:
СК = Акт.расч. – Обяз.расч.,
где:
Акт.расч. — активы, принимаемые к расчету, — все активы компании за минусом задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал;
Обяз.расч. — обязательства, принимаемые к расчету — все обязательства за вычетом доходов будущих периодов (суммы госпомощи и безвозмездно поступившего имущества).
Формула собственного капитала по балансу, согласно приказу Минфина, задействует строки баланса 1400, 1500, 1600.
Помимо этого, отдельно собирается информация о долгах участников общества по вкладам в уставный фонд, аккумулируемая записью Дт 75 Кт 80.
Также выделяют соответствующие доходы будущих периодов по кредиту сч. 98.
Последовательность шагов, проводимых для воплощения метода финансового ведомства, следующая:
- Получить сумму стр. 1400 и 1500 — общая сумма обязательств;
- Уменьшить полученный результат на кредитовые остатки по сч. 98, относящиеся к госпомощи и безвозмездным поступлениям;
- Уменьшить цифру в стр. 1600 на суммы дебетового сальдо по счету 75;
- Вычесть из величины, полученной в п. 3, величину, полученную в п. 2.
Исходя из изложенного, собственный капитал по строкам баланса представим в виде
СК = (стр. 1600 – ЗУ) – ((стр. 1400 + стр. 1500) – ДБП),
где:
ЗУ — задолженность учредителей;
ДБП — доходы будущих периодов.
Что собой представляет собственный капитал
Собственный капитал может определяться двумя способами:
Определяются чистые активы фирмы
В частности, нужно принять во внимание только активы без учета обязательств (задолженности и прочее).
Комплекс значений, которые формируют собственный капитал.. Рассмотрим особенности этих методов
Рассмотрим особенности этих методов.
Первый метод
В рамках первого метода собственный капитал – это совокупность чистых активов и нераспределенной прибыли. Допустимость использования этого метода подтверждается наличием ряда соответствующих нормативных актов. К примеру, в пункте 3 статьи 35 ФЗ №208 «Об АО» от 26 декабря 1995 года указано, что вместо определения чистых активов выполняется расчет своего капитала. В пункте 29 приказа №208 Минсельхоза от 20 января 2005 года указано, что понятие чистых активов соответствует понятию собственного капитала.
Второй метод (по указанию Минфина)
Второй метод предполагает, что собственный капитал включает в себя эти значения:
- Образуется при регистрации компании. Формируется за счет вкладов учредителей.
- Появляется тогда, когда учредители субъекта вкладывают в компанию средства свыше своей доли в УК. Он может формироваться также за счет дохода от эмиссии, переоценки , нераспределенной прибыли.
- Представляет собой отложенные компанией средства, предназначающиеся для покрытия убытка в случае ЧП.
- Представляет собой остаток средств, образовавшийся после оплаты всех налоговых платежей и покрытия прочих обязательств. Сюда входят также остатки специальных фондов, если они есть в фирме.
Также собственный капитал включает в себя акции фирмы, выкупленные у аукционера. Необходимые для расчетов параметры содержатся в строках 1310-1370 баланса.
К СВЕДЕНИЮ!
Какой метод лучше использовать? Все зависит от конкретных обстоятельств, деловой практики в определенной среде. К примеру, нужный метод может быть рекомендован инвесторами, банками и прочими заинтересованными лицами.
Калькуляция значения СК по обновленной форме бухбаланса
Размеры СК можно определить разными способами. Самым простым считается расчет по бухгалтерском балансу, подразумевающий сложение элементов своих активов (УК, РК, ДК, НП с соответствующими им балансовыми строками 1310, 1340, 1350, 1360, 1370) и вычитание выкупленных у акционеров акций (балансовая строка 1320).
Балансовая формула расчета в этом случае будет следующей:
СК = стр. 1300 = стр. 1310 + стр. 1340 + стр. 1350 + стр. 1360 − стр. 1320 + стр. 1370.
Для нахождения годовой суммы своих средств, необходимо суммировать показатели СК на начало и конец года (СК н.г. и СК к.г. соответственно).
Формула выглядит так:
СК = СК н.г. + СК к.г.
Существует также базовая формула калькуляции суммы собственного капитала:
СК = Валюта баланса − Обязательства компании,
где Валюта баланса – это конечная сумма по всем компонентам бухгалтерского баланса. При этом все активы в сумме равны всем общему объему пассивов.
Средства целевого финансирования
Собственные источники средств некоторых предприятий могут составлять поступления для целевого использования. Суммы целевого финансирования перечисляют другие компании или бюджет РФ. При этом ведется строгий контроль по использованию таких средств: деньги могут быть потрачены только на соответствующие нужды. После применения целевых денег организация обязательно составляет отчетную документацию.
Сумма целевого финансирования относится к собственному капиталу предприятия, т. к. полученные средства не нужно возвращать. В роли подобных взносов могут выступать субсидии, членские взносы, гранты. Обычно целевое финансирование преследует благотворительные и общественно полезные цели. Например, строительство социальных объектов, проведение исследований и конференций для развития науки.
Коэффициент оборачиваемости запасов. Формула расчета по балансу и МСФО
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов выглядит следующим образом:
Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов
За место Выручки от продаж иногда используют Себестоимость проданной продукции.
Для расчета коэффициента достаточно наличие публичной отчетности предприятия. По РСБУ формула расчета выглядит следующим образом:
Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5
Нп. – значение строки 1210 на начало период.
Кп. – значение строки 1210 на конец периода.
Не забудьте разделить сумму запасов начала и конца периода на 2, чтобы найти среднюю величину запасов предприятия.
Отчетный период может быть не год, а, к примеру, месяц, квартал.
По старой форме бухгалтерского учета формула расчета будет следующая:
Коэффициент оборачиваемости запасов =стр.10/(стр.210нп.+стр.210кп.)*0,5
Иногда, как говорилось выше, вместо Выручки (стр.10) используется Себестоимость проданной продукции (стр.20).
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Трансформация коэффициента оборачиваемости запасов в Оборачиваемость запасов
Наряду с коэффициентом используют показатель Оборачиваемость запасов (период оборота запасов). Он отражает количество дней необходимых для превращения запасов в денежную массу. Формула трансформации коэффициента оборачиваемости запасов в период оборота запасов следующая:
Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/Коэффициент оборачиваемости запасов
Иногда в формуле вместо 360 дней используют 365. Экономический смысл оборачиваемости запасов заключается в том, что он определяет, на сколько дней предприятию хватит имеющихся запасов на складе.
Два подхода к расчету коэффициента оборачиваемости запасов по МСФО
Есть два подхода вычисления коэффициента по МСФО (международная система финансовой отчетности) в первом подходе в формуле учитывается Выручка, а во втором – Себестоимость проданной продукции. Как вы, скорее всего, заметили, в российской практике также существуют эти два подхода к расчету коэффициента.
Приведу все в виде сравнительной таблицы.
| 1 подход к расчету Коз | 2 подход к расчету Коз |
| Inventory turnovers = Sales/Inventories | Inventory turnovers=Cost of goods sold/Average Inventory |
| В этом подходе Sales – Выручка,Inventories – запасы на конец отчетного периода | Cost of goods sold – себестоимость проданной продукции,Average Inventory – среднее значение запасов за отчётный период (сумма на начало и конец /2) |
Расхождение в результатах по этим двум подходам будет значительным. Связано это с тем, что Выручка значительно превышает значение Себестоимости проданной продукции.
Цикл оборотного капитала (денежный цикл, cash conversion cycle)
Оборачиваемость запасов тесно связана с циклом оборотного капитала. Что такое денежный цикл? Это количество дней, которое проходит с момента приобретения на денежные средства сырья и материалов для производства и до момента продажи изготовленных товаров. Цикл оборотного капитала (денежный цикл) измеряется в днях и определяет эффективность управления оборотным капиталом предприятия.
Формула расчета цикла оборотного капитала:
Цикл оборотного капитала (денежный цикл) = Оборачиваемость запасов (в днях) + Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) – Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
Чем меньше цикл, тем быстрее предприятие возвращает деньги из оборота. Оптимальное значение цикла не существует, все зависит от отраслевых особенностей.
