Длительность оборота дебиторской задолженности — определение
Длительность оборота дебиторской задолженности — коэффициент равный отношению количества календарных дней в году к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности. Исходные данные для расчета — бухгалтерский баланс.
Длительность оборота дебиторской задолженности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ деловой активности как Срок оборачиваемости средств в расчетах.
Скачать программу ФинЭкАнализ
Длительность оборота дебиторской задолженности — что показывает
Длительность оборота дебиторской задолженности показывает сколько в среднем дней требуется для оплаты дебиторской задолженности.
Длительность оборота дебиторской задолженности — формула
Общая формула расчета коэффициента
где Кодз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
где параметрами формулы являются соответствующие строки Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах.
Длительность оборота дебиторской задолженности — значение
Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель рассматривают по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.
Допустимые значения срока оборачиваемости дебиторской задолженности: чем меньше дней требуется для оборота дебиторской задолженности, тем лучше.
Средние статистические значения по годам для предприятий РФ
| Размер выручки | Значения по годам, в днях | ||||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
| Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.) | 1673.788 | 460.388 | 500.928 | 549.331 | 639.205 | 656.243 | 715.465 |
| Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.) | 207.159 | 127.647 | 136.883 | 143.113 | 154.831 | 159.304 | 174.208 |
| Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.) | 113.725 | 99.100 | 102.834 | 110.122 | 112.102 | 114.729 | 114.017 |
| Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.) | 86.378 | 93.077 | 97.634 | 102.933 | 100.666 | 106.271 | 99.147 |
| Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.) | 74.171 | 66.819 | 75.391 | 78.887 | 77.628 | 74.104 | 95.633 |
| Все организации | 82.053 | 79.498 | 87.601 | 92.416 | 91.632 | 88.072 | 105.522 |
Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата
ОПТОВЫЙ ТОВАРООБОРОТ
Количественным показателем деятельности оптовых торговых организаций служит объем оптового товарооборота. В состав оптового товарооборота входит:
- реализация товаров розничным торговым организациям для последующей продажи их населению;
- отпуск товаров производственным организациям для переработки.
Оптовый товарооборот разделяют на складской и транзитный. Такое разделение зависит от путей продвижения товаров.
Складской оборот предполагает завоз товаров из производственных организаций на базы и склады оптовых организаций для подработки, подсортировки, подбора ассортимента товаров и последующей реализации розничным торговым организациям.
При транзитном товарообороте товары поступают от производственных организаций непосредственно в розничные торговые организации, минуя промежуточные звенья (оптовые торговые организации).
Транзитный оборот делится на два вида: с участием и без участия оптовой организации в расчетах. При транзитном товарообороте с участием оптовой организации оптовые организации осуществляют оплату товаров по расчетным документам поставщиков, а также расчеты с покупателями товаров. Преимущество данного вида товарооборота: упрощает для поставщика (производственной организации) получение платежей, поскольку поставщик состоит в расчетных взаимоотношениях не с многочисленными розничными торговыми организациями, а с одной оптовой торговой организацией.
При транзитном товарообороте без участия оптовых организаций в расчетах имеют место прямые связи между производственными и розничными торговыми организациями, как при отгрузке товаров, так и при расчетах за отгруженные товары. Здесь все расчеты осуществляются непосредственно между поставщиком (грузоотправителем) и получателем товаров (покупателем).
Преимущества отгрузки товаров транзитом:
- устраняет излишние товаропроводящие звенья;
- ускоряет оборачиваемость товаров;
- снижает издержки обращения.
В данных условиях важно обеспечить надлежащий контроль за ассортиментом, комплектностью и качеством отгружаемых товаров. Транзитный товарооборот более всего распространен по товарам несложного ассортимента
Изучив оптовый товарооборот, следует рассмотреть причины выявленных отклонений от плана и наметить пути устранения негативных моментов, которые имеются в деятельности оптовой организации.
НОРМА обораЧИВАЕМОСТИ
Очень часто можно услышать вопрос: «Какие существуют нормы оборачиваемости и как их определять?».
Коэффициент оборачиваемости не имеет рекомендуемых значений. Закономерность одна: чем он выше, тем меньше времени товары находятся на складе, тем быстрее они превращаются в деньги.
В компаниях всегда используют понятие «норма оборачиваемости», и в каждой фирме она своя. Норма оборачиваемости — это количество дней или оборотов, за которое, по мнению руководства, должен быть реализован запас товара, чтобы торговлю можно было считать успешной.
В каждой отрасли и каждом регионе существуют свои нормы, для каждого поставщика, каждого вида или категории товаров — свои нормы. Многое зависит от логистики, объемов закупок и сроков поставки, надежности поставщика, роста рынка и спроса на товар. Если все поставщики местные, а оборот высокий, то коэффициенты могут достигать 30–40 оборотов в год. Если поставки идут с перебоями, поставщик ненадежен, спрос колеблется, то по аналогичному товару в дальнем регионе России оборачиваемость будет 10–12 оборотов в год. Это нормально.
Нормы оборачиваемости будут выше у небольших предприятий, работающих на конечного потребителя, и гораздо ниже у предприятий, которые производят продукцию группы А (средства производства). Причина — длительность производственного цикла.
Есть опасность грубого следования нормативам. Например, вы не вписываетесь в норматив по оборачиваемости и начинаете снижать страховой запас. Как результат, получаются провалы на складе, возникает дефицит товара и неудовлетворенный спрос. Вы начинаете снижать размер заказа — растут расходы на заказ, транспортировку и обработку товаров. Оборачиваемость повышается, а проблемы с наличием остаются.
Норма является общим показателем. Следует реагировать и принимать меры, как только обнаруживается какая-то негативная тенденция: например, рост запасов опережает рост продаж, одновременно с ростом продаж снизилась оборачиваемость запасов. Тогда нужно оценить все товары внутри категории (возможно, какие-то отдельные наименования закупаются с избытком) и принять взвешенные решения:
- искать новых поставщиков, способных обеспечить более короткие сроки поставки;
- стимулировать продажи товара;
- выделить ему приоритетное место в зале;
- обучить продавцов консультировать покупателей по данному товару;
- заменить товар на более известный бренд и т. д
ПРИМЕР 6
Магазин по продаже канцтоваров и игрушек на Сахалине имеет среднюю оборачиваемость 90 дней. Это хорошо. Для такого магазина в Москве данная цифра кажется неприемлемой. Дело в том, что товары в Сахалин доставляют очень долго, и компания вынуждена иметь значительные запасы для поддержания оборотов. Такова цена бизнеса. Зато торговая наценка в Сахалине, где практически нет конкурентов, не менее 150 %, что для Москвы кажется несбыточной мечтой.
Чем выше оборачиваемость, тем меньше товары находятся на складе, тем быстрее они превращаются в деньги. Если оборачиваемость слишком высокая (например, приближается к 1–2 дням), это говорит о том, что магазин работает практически без страхового запаса, поставка товаров должна осуществляться ежедневно. При малейшем сбое в поставках или увеличении спроса на товар рискуем остаться без товара. Дефицит опасен для розничного предприятия не только потерянными прибылями, но и тем, что имеющийся спрос на товар будет удовлетворять конкурент.
Следует учитывать, что ежедневные поставки — это проблемы с логистикой. Приемка, подсчет, оприходование товара таят в себе возможность ошибок и потерь. Чем чаще осуществляются эти операции, тем больше ошибок.
В случае со скоропортящимися товарами (хлеб, молоко) такой ситуации не избежать. По другим товарам разумнее не приводить оборачиваемость к одному или двум дням, а выработать для себя оптимальный срок, минимизирующий риски и потери. Это и будет нормой оборачиваемости для конкретного товара.
Норма для одного товара не будет нормой для другого! Не пытайтесь найти единую норму для батареек и плазменных телевизоров. У этих товаров нет ничего общего. Если сравнивать товары по оборачиваемости, то это можно делать только среди товаров одной категории. Не надо сравнивать хлеб с печеньем, пиво с водкой. Можно сравнить печенье разных фабрик.
Методика расчета показателей использования оборотных средств
В основе методики расчета показателей использования оборотных средств хозяйствующего субъекта и их эффективности лежит экономический смысл показателей. Основные формулы их расчета представлены ниже.
Среднегодовой остаток оборотных средств ($ОС$) определяется как средняя арифметическая суммарной величины оборотных средства за анализируемый период. Его величина может быть определена по формуле
$ОС = (ОС_0 + ОС_1) / 2$
где $ОС_0$ и $ОС_1$ – оборотные средства за анализируемый и предшествующий ему периоды.
Далее рассмотри показатели использования.
Коэффициент оборачиваемости ($Коб$) определяется как отношение объемов выручки предприятия, полученной в результате сбыта его продукции, к средней величине оборотных средств за период. Наглядно формула его расчета представлена ниже:
$Коб = Выручка / ОС$
Фактически, данный коэффициент показывает, сколько кругооборотов за период успевают совершить оборотные средства хозяйствующего субъекта, иначе говоря – сколько циклов они проходят.
Показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости выступает коэффициент загрузки оборотных средств ($Зоб$). Соответственно, он может быть найден по формуле :
$Зоб = 1 / Коб = ОС / Выручка$
Данный коэффициент показывает, сколько величину оборотных средств хозяйствующего субъекта, приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции.
Также одним из основных показателей использования оборотных средств выступает длительность их оборота ($Доб$). Фактически она показывает, сколько времени необходимо оборотным средствам предприятия для полного прохождения одного цикла кругооборота. Ее величина определяется по формуле:
$Доб = Д / Коб$
где $Д$ – длительность периода.
Таким образом, чем выше коэффициент оборачиваемости оборотных средств, тем меньше времени им требует для совершения одного кругооборота. Соответственно, тем быстрее происходит циркуляция оборотных средств, а следовательно они приносят большую пользу.
Помимо этого для оценки эффективности использования оборотных средств применяется такой показатель, как коэффициент эффективности ($Кэф$). Он отражает величину оборотных средств, приходящуюся на 1 рубль прибыли хозяйствующего субъекта. Соответственно, его величина определяется по формуле:
$Кэф = Прибыль / ОС$
Замечание 2
Как правило, для расчета этого показателя в числителе используется чистая прибыль.
Особое значение при анализе оборотных средств и оценке их использования имеет ускорение оборачиваемости, способствующее увеличению накоплений. Для этого определяется высвобождение оборотных средств ($ОСвысв$) величина которого рассчитывается по формуле:
$ОСвысв = Выручка • (Добб – Добп) / Д$
Где $Добб$ и $Добп$ – среднее время оборота в базисном и планируемых периодах.
Представленные показатели могут быть рассчитаны как для всей совокупности оборотных средств, так и для их отдельных элементов, например, дебиторской задолженности.
При оценке состава и структуры оборотных средств также могут использоваться показатели удельного веса, определяемые путем деления отдельного элемента на всю совокупность оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Расчет на примере ОАО «НЛМК»
| Переходим к разбору примера. Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», которое является крупнейшим в мире металлургическим предприятием. Производит широкий спектр листового и сортового стального проката. |
Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО “НЛМК”. Баланс предприятия
Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО “НЛМК”. Отчет о финансовых результатах
Расчет коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат»:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2014-1 = 61737720/(41868595+40178239)*0,5 = 1,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2014-2 = 125115823/(40178239+37164647)*0,5 = 3,2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2014-3 =190638593/(37164647+48381408)*0,5 = 4,45
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности у ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» увеличился за год с 1,5 до 4,45. Можно сделать вывод, что предприятие увеличило свою ликвидность, так как скорость погашения долгов увеличилась в 3 раза.
Давайте для сравнения рассчитаем изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за те же самые периоды. В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность отображается в строке – 1230.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2014-1 = 61737720/(68707030+76837524)*0,5 = 0,84
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2014-2 = 125115823/(76837524+83990873)*0,5 = 1,55
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2014-3 = 190638593/(83990873+96796470)*0,5 = 2,1
Как видно коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет положительную динамику (▲).
Если провести сравнение двух коэффициентов, то мы видим, что Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности меньше (<), чем Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Это положительный факт в сторону увеличения рентабельности (доходности) предприятия, который говорит, что у предприятия больше средней дебиторской задолженности, нежели средней кредиторской задолженности. А если помните, то дебиторская задолженность – свободные дополнительные деньги, которые можно пустить в производство.
Общая характеристика
Низкие обороты являются неутешительным показателем развития дел в компании, это говорит об избытке запасов и плохой реализации. Высокие цифры свидетельствуют о мобильности средств фирмы: чем быстрее обновляются ТМЦ, тем скорее оборачиваются вложенные финансовые активы.
Основные понятия
Коэффициент оборачиваемости отражает, сколько раз за определенное время компания использовала их средний остаток. Показатель может характеризовать качество готовой продукции, товаров, полуфабрикатов, производственного сырья, материалов и эффективность управления, позволяет найти остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных.
Показатели оборачиваемости важны для финансовых менеджеров и руководящего состава. На основе полученных данных строятся или моделируются перспективы развития, потенциальная рентабельность и прибыль организации, магазина. Невысокие, малые запасы сигнализируют о дефиците, последующей потере покупательского спроса, высоких расходах.
Показатели контроля над оборачиваемостью:
- Средний товарный запас. Количество на складе.
- Период, срок.
- Прямой товарооборот.
Не существует общепринятых нормативов, показатели анализируют по одной отрасли или для конкретной компании. Снижение показателей показывает накопление излишков МПЗ, неэффективное управление на складе, накопление непригодных материалов. Показатели оборота ТМЗ, ТМЦ, активов используются для оценки деловой активности фирмы.
Высокая оборачиваемость свидетельствует о правильности их применения. Каждый оборот приносит дополнительную выгоду, прибыль и рентабельность. Неэффективные остатки говорят, что деньги переведены в менее ликвидные активы и не функционируют.
Коэффициенты и правила расчета
Для анализа пользуются данными бухгалтерской отчетности. Аналитический показатель, характеризующий эффективность применения материалов и товаров, учитывается финансовыми менеджерами. Значение влияет на будущее материальное, денежное планирование системы снабжения.
Оборачиваемость рассчитывается как отношение себестоимости продаж к среднегодовому сальдо запасов или отношение полученной выручки от реализации к значению сальдо запасов. Последний показатель рассчитывается как сумма запасов в форме № 1 бухотчетности на начало, конец года и разделенное на два.
Формулы расчета:
- По себестоимости: КОЗ = Себест./ СВЗ, где: СВЗ — средняя величина.
- Через выручку: КОЗ = В / СВЗ.
В Российской или зарубежной практике двумя способами рассчитывают обороты. Второй вариант более легкий, он позволяет исключить воздействие учетной политики. Компании сравнивают по этому коэффициенту независимо от модели учета затрат.
Предприятия имеют увеличенный запас товаров, что связано с потребностью увеличения отгрузки, получением скидок при закупе крупной партии товара, со снижением расходов транспортировки на единицу товаров при перевозке, сезонными условиями работы. Увеличение на складе товарного остатка приводит к сокращению обновления запасов.
Данные о периоде
Для создания логистических схем движения товара, а также планирования закупок, необходима информация не только о скорости обновляемости товаров, готовой продукции и о величине периода, за который они делают полный оборот.
Оборачиваемость измеряется интервалом обращения, длительностью оборота, а выражается в дневных показателях.
Монополия в экономике – понятие, виды, признаки, примеры
Установление количества оборотов в днях:
- КОЗ.
- Число дней периода оборачиваемости запасов.
Время, за которое МПЗ производят ускорение в один оборот, рассчитывается по формуле расчета оборачиваемости запасов в днях:
Продолжительность 1 оборота = (Количество дней в году * Ср. коэффициент стоимости) / Себест. Также в знаменателе может быть выручка от продажи.
Нормативы отсутствуют. Любая фирма индивидуально учитывает для себя лучшее количество дней, в течение которых МПЗ производят оборот. Коэффициенты рассматривают в динамике, а также в сравнении с похожими компаниями той же отрасли.
Положительная динамика, увеличение количества дней в периоде свидетельствуют о приумножении запасов на складах. Сокращение отображает уменьшение запасов, поэтому требуется последующий тщательный анализ в сравнении с другими показателями. Выявляются причины излишков или недостатки групп запасов.
Период оборачиваемости ОА: нормы по отраслям
В общем случае о высокой эффективности бизнес-модели предприятия свидетельствует низкий показатель по длительности оборота ОА и, соответственно, большой коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия — относительно нормативных значений.
Данные нормативные значения могут определяться, прежде всего, исходя из отраслевой специфики бизнеса.
- Так, наибольшие значения период оборачиваемости ОА, как правило, принимает в отраслях с «длинными» инвестициями — в промышленности (особенно наукоемкой, поскольку в данном сегменте производство товаров может осуществляться в рамках очень длинных технологических цепочек при задействовании широкого спектра различных фондов), в сельском хозяйстве. В соответствующих отраслях период оборота ОА может составлять порядка 180–250 дней (в то время как коэффициент оборачиваемости будет равен примерно 1,5–2).
- В мелкосерийном производстве период оборота ОА может быть в 2–3 раза ниже (в свою очередь, в пропорционально большей величине будет представлен коэффициент оборачиваемости), в торговле — в 10–20 раз ниже (коэффициент, соответственно, выше).
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Такой показатель, как период оборота ОА, равно как и коэффициент оборачиваемости, может иметь весьма ограниченную информативность при оценке эффективности бизнес-модели отдельно взятого предприятия (вне зависимости от отрасли), но крайне информативным при сопоставлении показателей деятельности 2 фирм одной и той же отрасли при сопоставимых оборотах и условиях ведения бизнеса на рынке. Так, если сравниваются 2 фирмы, имеющие доступ к рынкам с одинаковой емкостью, имеющие сопоставимый штат, доступ к кредитным ресурсам, сырью, транспортной инфраструктуре, и выяснится, что у первой — в разы выше период оборота ОА (и ниже, соответственно, коэффициент оборачиваемости), то у заинтересованных лиц — действующих инвесторов, акционеров, кредиторов — могут возникнуть вопросы к менеджерам второй фирмы
Потенциальные же акционеры, инвесторы и кредиторы, рассматривая возможности для вложений в бизнес или его кредитования, вероятнее всего, предпочтут работать с первой фирмой
Так, если сравниваются 2 фирмы, имеющие доступ к рынкам с одинаковой емкостью, имеющие сопоставимый штат, доступ к кредитным ресурсам, сырью, транспортной инфраструктуре, и выяснится, что у первой — в разы выше период оборота ОА (и ниже, соответственно, коэффициент оборачиваемости), то у заинтересованных лиц — действующих инвесторов, акционеров, кредиторов — могут возникнуть вопросы к менеджерам второй фирмы. Потенциальные же акционеры, инвесторы и кредиторы, рассматривая возможности для вложений в бизнес или его кредитования, вероятнее всего, предпочтут работать с первой фирмой.
Период оборота ОА и сопутствующий данному показателю коэффициент также имеет смысл сравнивать в динамике — чтобы определить тренд, характеризующий повышение или снижение эффективности управления бизнесом.
Таким образом, наиболее информативными рассматриваемые показатели будут:
- при сопоставлении результатов хозяйственной деятельности 2 предприятий одного сегмента;
- при рассмотрении данных показателей в контексте отраслевых нормативов;
- при сопоставлении показателей в динамике.
Одна из распространенных интерпретаций изменений в динамике показателей оборачиваемости ОА — определение экономического эффекта от соответствующих изменений. Изучим его специфику подробнее.
Последствия ускорения и замедления оборачиваемости оборотных средств
Ускорение либо замедление оборачиваемости оборотной части имущества имеет для фирмы весьма значительные последствия.
Ускорение оборачиваемости приводит к весьма положительному эффекту – высвобождению части оборотного капитала. Это означает, что для поддержания продаж (выпуска) на прежнем уровне (либо даже некоторого увеличения этих характеристик) теперь требуется гораздо меньшая величина оборотных ресурсов. В результате снижается себестоимость продаж, что влечет пропорциональное увеличение прибыльности субъекта хозяйствования.
Что касается замедления оборачиваемости, то при этом имеет место прямо противоположный экономический эффект. Возникают дополнительные затраты, ведь нужда в оборотных фондах увеличивается. Средства привлекаются не только из собственных источников, но и от кредиторов. Повышается риск возникновения финансовых затруднений, сокращений объемов производства, иногда даже приостановления деятельности.
Что характеризует показатель оборачиваемости оборотных средств?
Ключевая характеристика показателя — это скорость оборота оборотных средств от периода оплаты материальных ценностей до периода возвращения денежных средств за реализованную продукцию. При увеличении скорости оборота, в случае того же объема реализованной продукции, организации потребуется меньшее количество оборотных средств. В случае ускорения оборачиваемости уменьшается потребность компаний в представленных средствах, что позволяет применять материальные и финансовые ресурсы наиболее продуктивно. Так, высвобожденные оборотные средства могут быть применены в иных областях производства. Из этого следует, что показатель оборачиваемости оборотных средств позволяет продемонстрировать всю совокупность хозяйственных процессов. Среди причин увеличения скорости оборачиваемости оборотных средств называют: сокращение длительности производственного цикла, улучшение технологий и процесса организации работ, улучшение процессов снабжения и сбыта.
Определимся с понятием
Оборачиваемость активов предприятия (ОАк) показывает, с какой эффективностью используются собственные средства организации. Показатель рассчитывается на основе данных бухгалтерского учета, а именно из основных форм отчетности — бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах деятельности компании.
Высчитывается коэффициент оборачиваемости активов (формула по балансу далее) как отношение выручки к усредненной сумме собственных средств за отчетный период. Иными словами, значение дает конкретное денежное выражение выручки, полученной с каждого рубля активов предприятия.
Напомним, что к собственным средствам относят внеоборотные и оборотные активы (материалы, запасы, основные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения и прочее).
Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости активов (Коа) – отношение
выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса.
Данный показатель характеризует эффективность использования
компанией всех имеющихся
ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает,
сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл
производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько
денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует
эффективность использования ресурсов, его повышение
свидетельствует о более эффективном использовании средств. Однако этот
коэффициент может быть искусственно завышен при переходе на
использование арендованных основных средств.
Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показывает
эффективность использования оборотных активов, рост показателя в
динамике свидетельствует о повышении эффективности использования
оборотных активов в целом по предприятию. Коэффициент
оборачиваемости активов прямо пропорционален
объему продаж и обратно пропорционален сумме используемых активов.
Поскольку составной частью
активов являются оборотные активы, их снижение также способствует
улучшению эффективности использования активов в целом.
В теории оборотные активы – это капитал,
инвестируемый компанией в текущую деятельность на период каждого
операционного цикла. Мы уже рассмотривали основные элементы оборотного
капитала – запасы,
дебиторскую
задолженность – и подходы к анализу их оборачиваемости.
Между оборотными активами и объемом реализации существует
определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала
ограничивает сбыт, слишком большой – свидетельствует о
недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как
определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема
реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент
оборачиваемости оборотного капитала (Ко).
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается
как отношение выручки
без учета НДС и акцизов к средней сумме оборотных средств (ОБср) за период:
Для каждого предприятия он индивидуален и, если он
определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном
уровне. Найти его достаточно просто – если предприятие при
данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию
заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного
капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для
покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при
постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает
достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость
оборота оборотного капитала.
Лучшее представление об эффективности использования активов
обеспечивают показатели периода
оборота активов, представляющие собой количество дней,
необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной,
обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность
периода. Для оценки продолжительности одного оборота в днях
рассчитывают показатель – продолжительность
одного оборота оборотных средств по формуле:
Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в
оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму.
Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.
Значительное внимание, уделяемое оборотным активам, объясняется
тем, что оборотные активы, в основном, определяют как оборачиваемость всего капитала, так и деловую
активность предприятия. Такое внимание к оборотным активам в процессе
анализа также обуславливается тем, что они:
- обеспечивают непрерывность производственного процесса;
- финансовый менеджер может управлять оборачиваемостью
оборотных активов, ускорять ее.
Внеоборотные же активы в меньшей степени поддаются управлению
с точки зрения ускорения оборачиваемости, т.к. предназначены для
эксплуатации в течение нескольких лет, причем, срок эксплуатации
регламентирован учетной политикой предприятия.
Анализ оборачиваемости оборотных активов дополняют расчетом
показателя, называемого коэффициентом закрепления
оборотных средств, который показывает, сколько рублей
оборотных средств приходится на один рубль проданной (реализованной) продукции.
Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.
Значение показателя оборачиваемости активов
В случае, когда показатель оборачиваемости активов, например, равняется 1,5, то можно говорить о том, что каждый рубль активов содержит 1,5 рубля выручки.
Если в результате расчета получается коэффициент меньше единицы, то это означает, что оборачиваемость низкая, то есть получаемыйдоход не может покрыть расход.
Основной источник информации для вычисления оборачиваемости — бухгалтерский баланс предприятия. Для того, что бы получить более точную картину работы компании, следует (наряду с оборачиваемостью) обратиться к таким показателям, как:
- Рентабельность (продаж, производства и др.),
- Ликвидность,
- Деловая активность,
- Показатель капитализации и др.
Оборачиваемость активов считается показателем деловой активности, рассматриваемый в динамике.
Общее понятие эффективности
В общем виде понятие эффективности означает результативность действий по достижению какой-либо цели
В экономическом анализе это очень важное определение, ведь все аналитические действия направлены именно на поиск путей по повышению эффективности функционирования субъекта хозяйствования. . Эффект отличается от эффективности – в экономической среде под ним понимается конечный финансовый итог, который может быть выражен в абсолютных величинах
Эффект отличается от эффективности – в экономической среде под ним понимается конечный финансовый итог, который может быть выражен в абсолютных величинах.
Эффективность же – показатель относительный. Он определяется путем сравнения достигнутого эффекта с затратами на комплекс мероприятий, приведших к его получению.
Иными словами, эффективность – это степень отдачи от управления различными видами ресурсов фирмы. По ней оценивается результативность и успешность всех направлений работы организации.
На эффективность влияет целая совокупность факторов, которые можно разделить на:
- внешние: налоговое законодательство, общее экономическое положение в стране, условия кредитования, наличие программ бюджетного финансирования и т.д.;
- внутренние: это резервы для увеличения эффективности эксплуатации имущества, сосредоточенные на самом предприятии – прежде всего речь идет об управлении запасами.
