Порядок формирования списков депонентов/владельцев облигаций
Требования к раскрытию для списка депонентов
В соответствии с решением о выпуске (об эмиссии) Облигаций Эмитента владелец Облигации, если он не является депонентом НРД, должен уполномочить держателя Облигаций (депонента НРД) получать суммы от выплаты доходов и/или погашения Облигаций.
Депонентам НРД выплата доходов и/или номинальной стоимости Облигаций будет осуществляться по банковским реквизитам, зарегистрированным в учетной системе НРД.
В случае необходимости изменений (регистрации) банковских реквизитов предоставляется поручение депо на выполнение операции с кодом 07 “Регистрация банковских реквизитов”, оформленное в соответствии с требованиями .
Депонент НРД самостоятельно отслеживает полноту и актуальность реквизитов банковского счета, предоставленных им в НРД. НРД не несет ответственности за нарушение прав владельцев в случае несвоевременного либо не в полном объеме предоставления информации в НРД.
Погашение Облигаций и/или выплата доходов по ним производится платежным агентом/Эмитентом в валюте Российской Федерации в безналичном порядке депонентам НРД в пользу владельцев Облигаций. В дату погашения и/или выплаты доходов по Облигациям платежный агент/эмитент перечисляет необходимые средства на банковские реквизиты держателей Облигаций в пользу владельцев Облигаций.
Требования к раскрытию для списка владельцев и уполномоченных лиц
Депонентам НРД, в том числе уполномоченным своими клиентами получать доход и/или номинальную стоимость Облигаций, выплата доходов и/или номинальной стоимости Облигаций будет осуществляться по банковским реквизитам, зарегистрированным в учетной системе НРД.
В случае необходимости изменений (регистрации) банковских реквизитов для выплаты доходов и/или номинальной стоимости Облигаций предоставляется поручение депо на выполнение операции с кодом 07 “Регистрация банковских реквизитов”, оформленное в соответствии с требованиями п. 3.7 Порядка.
Депоненты НРД, не уполномоченные своими клиентами получать доход и/или номинальную стоимость Облигаций, обязаны передать в НРД в установленный срок список владельцев Облигаций (в том числе распоряжение на регистрацию списка по форме RF005) в соответствии с порядком, определенным при сборе списка владельцев ценных бумаг в п. 3.18 Порядка.
В случае отсутствия до указанного срока информации о владельцах Облигаций, неуполномочивших Депонента получать доход и/или номинальную стоимость Облигаций, Депонент НРД будет включен в указанный перечень как номинальный держатель, уполномоченный получать доход и/или номинальную стоимость Облигаций за своих клиентов. В этом случае выплата доходов будет осуществляться по банковским реквизитам номинального держателя, зарегистрированным в учетной системе НРД.
Если в соответствии с Решением о выпуске Облигаций, номинальные держатели, независимо от того уполномочены они получать суммы купонного дохода по Облигациям или нет, должны раскрыть информацию относительно физических лиц, а также юридических лиц — нерезидентов Российской Федерации, являющихся владельцами ценных бумаг, то выплата доходов и/или номинальной стоимости Облигаций будет осуществляться по банковским реквизитам, указанным в распоряжении на регистрацию списка владельцев по форме RF005.
НРД не несет ответственности за нарушение прав владельцев в случае несвоевременного либо не в полном объеме предоставления информации в НРД.
Держатели акций
НДА необходимы в тех случаях, когда владелец активов хочет скрыть свое присутствие на рынке акций.
Кто может ими быть
Номинальный держатель активов не обладает правом собственности на вверенные ему ценные бумаги. Однако он может распоряжаться ими в соответствии с условиями, прописанными в договоре между нанимателем и доверенным лицом. Представлять интересы владельца активов могут:
- Брокер. Этим участником рынка может быть как юридическое, так и физическое лицо. Брокер является посредником между продавцом и покупателем активов. Чтобы осуществлять данный вид деятельности законным способом, необходимо иметь разрешение. Брокер может действовать на основании договора поручения или договора комиссии.
- Депозитарий. В соответствии с требованием законодательства Российской Федерации данный участник сделки должен быть зарегистрирован в качестве ИП. Депозитарий обязан иметь лицензию, позволяющую ему хранить активы. Владелец акций регистрирует свое доверенное лицо в специальном реестре. Депозитарий имеет больше полномочий, чем брокер. Но при этом ему запрещено заниматься каким-либо другим видом деятельности.
Чтобы выполнять функции номинального держателя акций, необходимо получить профессиональную подготовку. НДА должен принимать решения самостоятельно.
Права
За номинальным владельцем акций могут быть закреплены такие права, как:
- Ценнобумажное правонаделение. Владелец активов должен внести в договор пункт о пакете прав, которые он предоставляет своему доверенному лицу.
- Договорное. Акции передаются поверенному, который распоряжается ими по собственному усмотрению.
- Персональная собственность. В некоторых государствах, например в Бразилии, даже на коллективном счете можно определить владельца тех или иных активов.
- Общая собственность. Право применяется при использовании коллективного счета.
Современное законодательство защищает нанимателя от перевода активов в собственность доверенного лица. Вне зависимости от того, насколько юридически грамотно составлен контракт, НДА не сможет стать владельцем вверенных ему акций.
Обязанности
Направления, по которым доверенное лицо обязано осуществлять свою деятельность:
Проведение финансовых операций.
Действие в интересах владельца акций. Несмотря на то что поверенный имеет право действовать на свое усмотрение, он всегда должен соглашаться на выполнение только тех операций, которые принесут финансовую выгоду нанимателю.
Обеспечение конфиденциальности. Номинальный держатель не должен допускать утечки сведений или умышленно разглашать информацию, связанную с вверенными ему активами.
Предоставление акционеру точных данных о ходе операций по первому запросу клиента
В обязанности поверенного также входит своевременное предоставление важной информации хозяину активов.
Могут быть и другие обязанности, предусмотренные контрактом. Каждый НДА должен поставить ценные бумаги на учет на забалансовый счет. В случае банкротства НДА или наложения ареста на его имущество акции не должны стать средством погашения задолженностей. При аресте счетов брокера или объявлении его банкротом акции передаются клиенту в течение 7 дней.
Если владелец требует вернуть ему контроль над активами, поверенный обязан сделать это в течение недели с момента получения письменного требования.
Договор между номинальным держателем акций и его клиентом может быть расторгнут в одностороннем порядке. Содержание контракта при этом значения не имеет.
Какие счета может эксплуатировать
Владельцу акций необходимо знать не только то, кто такой номинальный держатель, но и какие виды реквизитов он использует в работе. Как и во многих других странах, в РФ законодательство разрешает доверенному лицу открывать 2 типа реквизитов:
- Персональный. На счете находятся акции только одного клиента брокера или депозитария. Количество реквизитов у одного поверенного зависит от количества клиентов, которых он обслуживает. Недостатком персональных счетов является увеличение нагрузки на НДА. Достоинство состоит в отсутствии путаницы при работе с активами. На территории РФ рекомендуется использовать данный вид счетов.
- Коллективный. На этом виде реквизита находятся все переданные в управление депозитарию активы, а сам счет отображает только общую информацию. Использование коллективного реквизита помогает сократить количество расчетных операций. Число рисков и расходов также сокращается. Работа брокера становится более эффективной. Недостаток коллективного счета — невозможность различать ценные бумаги, принадлежащие разным клиентам.
Долевые акции и их виды
Данный тип ценных бумаг закрепляет права владельца на определенную долю имущества предприятия-эмитента и распоряжение собственными долями по установленной либо определяемой стоимости.
По сути, долевые ценные бумаги удостоверяют право владельцев принимать участие в акционерном капитале, давая конкретные права. К таким ценным бумагам относятся акции, сертификаты владельцев паев/долей в ПИФах.
Акции – самый распространенный тип долевых ценных бумаг. Они являются подтверждением права владельца на получение дивидендов и управление компанией, части имущества в случае ликвидации. Бумага данного типа является бессрочной – на вторичном рынке срок ее обращения ограничен лишь фактом ликвидации компании-эмитента. Акции бывают простыми и привилегированными.
Все акции, которые были выпущены компанией-эмитентом, создают акционерный капитал. В то время, как все владельцы ценных бумаг выступают в роли акционеров общества – то есть, совладельцев компании. Акция обыкновенного типа предоставляет владельцу право на долю компании. Собственник обладает правом голосовать на собраниях, быть членом надзорных и управляющих органов, реализовывать другие функции в четком соответствии с объемами и типом имеющихся у него прав.
Также владелец акции имеет право на часть дивидендов, их размер считают по результатам работы предприятия в течение отчетного периода и лишь при условии, что общее собрание приняло решение про выплату дивидендов. Владелец акций может требовать информацию касательно ведения хозяйственной деятельности, а также имеет право претендовать на часть имущества предприятия в случае банкротства/ликвидации (того, что останется в ведении после полного расчета с кредиторами).
Права инвестора напрямую зависят от доли в уставном капитале:
- 1-2% — право получать информацию, выдвигать кандидатов в управление, участие в формировании повестки собраний.
- 25%+1 – можно блокировать решения собрания касательно вопросов изменения устава, реорганизации, заключения сделок, ликвидации предприятия.
- 30%+1 – можно созывать новое общее собрание акционеров компании.
- 50%+1 – право принимать решения на собрании (исключая вопросы изменения устава, ликвидации предприятия, реорганизации).
- 75%+1 – у инвестора есть полный контроль над компанией и право принимать любые решения.
Виды
Номинальным держателем обычно является депозитарий или брокер.
Депозитарий — это хранилище ценных бумаг в электронном виде. Его основная функция — учет прав собственности держателей. Когда частное лицо или организация покупает акции в качестве инвестиционного инструмента , на специальном счете депо делается электронная запись. Депозитарий активно взаимодействует с эмитентом, информирует клиента о корпоративных событиях, участвует по его поручению в собраниях, получает от АО и передают держателю дивиденды. С депозитариями сотрудничают инвесторы, чья цель — сохранять акции в течение длительного периода и получать по ним дивиденды. Большинство инвестиционных компаний имеют в своей структуре собственные депозитарии.
Брокер в качестве номинала предпочтительней для акционеров, цель которых — покупка и продажа ценных бумаг. Формально брокер не является номинальным держателем, но может быть зарегистрирован в реестре АО. Взаимодействие инвестора с брокером во многом строится на доверительных отношениях. Из-за недоработанной законодательной базы в РФ риск потери не только дивидендов, но и бумаг при обращении к недобросовестному брокеру достаточной высокий. Яркие негативные примеры: «Юниаструм», МФЦ, «Энергокапитал».
Внебиржевая регистрация
За пределами биржи, торговля документарными товарами также несет в себе огромные капиталовложения. Одна из возможностей держателя ценных бумаг – это их продажа. Произойти это возможно и без размещения на торговой площадке.
Оформляется внебиржевая продажа собственноручно, путем заключения юристом соответствующего договора на передачу материального, а также получения вместо него определенной суммы, либо указанием других условий передачи прав.
Документируется такая продажа не только контрактом, но и регистрацией в специальном учреждении – регистраторе. Таким названием именуется юридическое лицо, имеющее лицензию на закрепление всех сделок, связанных с реализацией и передачей прав по определенным ценным бумагам. Задача подобного регистратора – сопровождение сделок и передача полученных результатов в учетную запись держателей акций/облигаций или другого рода документации.
Благодаря наличию реестров владельцев, акции никогда не потеряются, и могут быть найдены потенциальным покупателем. Таким же образом данные сделки контролируются и налоговыми службами, которые обязаны взыскать с продавца налог на полученную им прибыль в бюджет государства.
Подход к регистрационной деятельности может быть разным. Так, например, в России существует порядка 40 представителей данной отрасли. В РК же, в Казахстане, все подобные обязанности ложатся на плечи Единого Регистратора ценных бумаг, располагающего сетью представителей.
Виды счета депо
Счет депо в депозитарии бывают различных видов, учитывая то, какие именно функции и кем хотят по ним выполнять.
Для владельца – счет, который предназначен для учета права собственников – это физических либо юридических лиц на то, принадлежат ли ему ценные бумаги.
Доверительного управления является счетом, который предназначен для организации, которая осуществляет доверительное управление ценнейшими бумагами для поручения собственнику на основе соглашения. Для открытия счета депо подобного вида, компания должна обладать лицензией профессионального участника фондового рынка, чтобы осуществлять управление ценнейшими бумагами.
Номинального держателя является счетом, который предназначен для номинальных держателей, то есть организаций, которые номинально владеют ценнейшими бумагами, однако передают их в применение иным рыночным участникам
Подобная организация к тому же должна иметь лицензию профессиональных участников фондового рынка на проведение собственной деятельности.
Торговый счет депо является счетом, который предназначен для принятия во внимание прав на ценнейшие бумаги, допущенные к клирингу, таким образом безналичному обороту. То есть это счет для того, чтобы вести торговлю ценнейшими бумагами на фондовых биржах
Открывать счет может собственник ценной бумаги, с пометкой клининговой компании, которая имеет лицензию с правом предоставлять распоряжение на ведение операции по подобным счетам.
Клиринговый является счетом, который предназначен для того, чтобы вести учет на ценнейшие бумаги, допущенные к клирингу, которые открываются лишь для клиринговых компаний, обладающие необходимой лицензией.
Депозитный является счетом, который предназначен для того, чтобы вести учет права на ценнейшие бумаги, которые передавались на депозит натариусам либо суду.
Казначейский является счетом, который предназначен для эмитента ценнейших бумаг.
К тому же обычно открываются счета депо иностранных номинальных держателей, иностранных уполномоченных держателей, инвестиционного содружества и так далее.
Кроме всех вышеперечисленных видов, принято различать следующие виды:
- Пассивный – он предназначен для того, чтобы вести учет бумаг в разрезе их владельца.
- Активные – это предназначен для того, чтобы вести учет ценнейших бумаг в разрезе мест их хранения.
Ответственность номинального директора
Работа номинальным директором — это вовсе не вакансия мечты. Среди возможных последствий не только серьёзная административная ответственность, но и уголовное преследование. Расскажем об этом подробнее.
Номинальный директор — ответственность гражданско-правовая
Если под руководством номинального директора ООО причинило ущерб бюджету или другим кредиторам, то его придётся возместить в полном объеме. Как правило, такая субсидиарная ответственность возникает при доведении компании до банкротства.
Руководитель будет признан виновным, если он:
- не соблюдал принципы добросовестности и разумности при выполнении должностных обязанностей, из-за чего общество утратило имущество, за счёт которого можно было удовлетворить требования кредиторов;
- совершал заведомо убыточные сделки;
- вовремя не подал заявление о банкротстве ООО при наличии его признаков;
- в ходе процедуры банкротства не передал управляющему документацию организации-должника или передал недостоверную информацию, из-за чего невозможно установить контролирующих лиц.
Кроме того, потребовать от руководителя возмещения убытков могут сами участники общества, которые наняли его на этот пост (статьи 44 закона «Об ООО» и 277 ТК РФ). А это не только реальный ущерб, но и упущенная выгода.
Номинальный директор — ответственность административная
Не надо забывать о том, что руководитель в ответе за все действия организации в гражданских, налоговых, трудовых и других правоотношениях. Многочисленные штрафы за возможные нарушения налагаются не только на само ООО, но и на директора.
Предусмотрена также особая административная ответственность за преднамеренное банкротство по статье 14.12 КоАП РФ — штраф до 10 000 рублей или дисквалификация на срок от шести месяцев до трех лет.
Номинальный директор — ответственность уголовная
Основная уголовная ответственность для номинала предусмотрена статьями 173.1 и 173.2 Уголовного кодекса РФ. В частности, речь в них идёт о предоставлении в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, сведений о подставных лицах.
А фиктивный руководитель, который не имел реального намерения управлять обществом с ограниченной ответственностью, таким лицом и является. В этом случае номинальному директору грозит штраф до 500 тысяч рублей, исправительные работы или лишение свободы на срок до пяти лет. И хотя основная часть приговоров по таким статьям не приводит к реальному лишению свободы, но судимость у человека будет.
И если, например, возглавляемая фиктивным руководителем организация не платит работникам зарплату, ответственность по статье 145.1 УК РФ будет нести он. Вот ещё несколько статей Уголовного кодекса, по которым могут быть привлечены номинальные управленцы:
нарушение правил охраны труда, повлекшее по неосторожности причинение смерти или тяжкого вреда здоровью человека (ст. 143);
уклонение от уплаты налогов и сборов с организации (ст. 199);
злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности (ст
177);
уклонение от уплаты таможенных платежей, взимаемых с организации (ст. 194 УК).
Практика использования номинальных счетов
Разберем основные типичные ситуации применения — активно используются клиентами банков.
На ребенка для опекунов
В ситуации необходимости получения социальных выплат в пользу детей, удобным вариантом станет использовать номинальный счет на ребенка.
В этом случае:
Бенефициар — это ребенок, на имя которого идут выплаты.
Владелец счета — родитель/опекун.
Такие номинальные счета предусмотрены только для денег, предназначенных ребенку и должны расходоваться на содержание подопечного.
Какие выплаты могут сюда поступать: алименты, выплаты на содержание несовершеннолетнего, пособия, пенсия по потере кормильца и т.д.
Суть: счет открывается на имя опекуна, но деньги формально принадлежат ребенку. И должны расходоваться в интересах ребенка.
Защита: средства не будут арестованы, если у опекуна есть какие-то задолженности, по которым возможно взыскание.
Важно: не все выплаты будут поступать на такой счет. Какие средства не будут приходить — вознаграждение опекунам, т.е
деньги, направленные для опекунов.
В чем преимущество — можно расходовать финансы не спрашивая дополнительного разрешения у органов опеки. Но как и раньше обязательно надо отчитаться до 1 февраля в опеку. Отчеты касаются не всех. Например, родителям получающим алименты — не нужно сдавать отчеты.
В чем недостатки — органы опеки могут запросить (несмотря на наличие банковской тайны) у банка информацию по расходованию средств с номинального счета — выписку в электронном или письменном виде, что невозможно для иных личных счетов, например, для вкладов
Обратите внимание на возможности удаленной работы по договору дистанционного банковского обслуживания. Возможно многие операции будут недоступны через онлайн-банк
Необходимо уточнить это при подаче заявления на открытие, и ознакомиться с тарифами.
Если ребенка 3, то придется открыть 3 счета — 1 владелец счета и 3 бенефициара. Нужно дополнительное заявление на перевод всех средств на один отдельный обычный счет.
Для открытия не нужно разрешения органов опеки, нужны только документы:
- Паспорт.
- Подтверждение на опекунство.
- Паспорт/свидетельство о рождении ребенка.
После открытия вы можете получить реквизиты счета и передать их должностным лицам в орган, который производит регулярные зачисления ребенку.
Полное описание и все тонкости вы можете узнать в нашем материале: Номинальный счет на ребенка в Сбербанке для социальных выплат.
Подробные комментарии по взаимодействию с номинальными счетами от адвоката по семейному и детскому праву Жаров А.А.
Иные социальные выплаты
Ситуация выглядит аналогичным образом с другими выплатами по возмещению вреда здоровью, по потере кормильца, алиментов, пенсий, пособий, и любых других средств, выплачиваемых держателю:
- несовершеннолетних,
- недееспособных,
- ограниченно дееспособных граждан.
Меняется пакет документов, который необходимо уточнить при открытии счета.
Во всех этих случаях:
Бенефициар — это тот,на кого выделяются деньги.
Владелец счета — попечитель, опекун.
Номинальный счет при продаже квартиры/ипотеке
В 2017 году в сервисе ДомКлик от Сбербанка появилась услуга Сервис безопасных расчетов. Именно благодаря использованию номинальных счетов и возможна такая услуга.
Фактически вместо банковской ячейки используется счет.
Бенефициар: продавец недвижимости (выгодоприобретатель).
Владелец счета: зависит от организации, в Сбербанке это ЦНС.
Плюсы:
- Снимаются риски манипуляций с наличными,
- Удешевление процедуры.
- Повышается скорость оформления.
- Дополнительные гарантии и для продавца и для покупателя.
- Снижение документооборота (даже по сравнению с аккредитивом, который тоже активно используется для таких сделок).
Как выглядит сделка, основные шаги:
- Составляется договор.
- Покупателю открывается номинальный счет.
- Покупатель переводит необходимую для покупки сумму.
- Банк блокирует деньги до выполнения условий договора.
- Проведение регистрации недвижимости, подтверждение смены собственника, получение данных ЕГРН.
- Деньги переводятся на личный счет продавца.
На взгляд редакции более подходящим термином для такого счета был бы не «номинальный», а «эскроу» — ведь именно блокировка суммы до выполнения определенных условий является его характерной чертой.
Скорее всего используемая терминология призвана не отпугнуть клиентов новыми странными словами. Фактически, как мы выяснили выше, в ГК РФ 3 счета относятся к номинальным: эскроу, публичный депозитный и непосредственно — номинальный.
Мы подробно рассмотрели данный вопрос, проанализировали отзывы клиентов и риелторов в статье: Номинальный счет в Сбербанке при продаже квартиры через сервис безопасных расчетов в ЦНС.
Признаки номинального директора ООО
Номинальный, он же фиктивный или подставной, директор — это человек, который заранее знает, что не будет иметь возможности руководить компанией. Собственно, в предложениях типа «Работа номинальным директором» это и не скрывается. От номинала требуется только приличный внешний вид и изредка — присутствие на встречах с партнерами или в госучреждениях.
Те, кто размещает такие предложения, уверяют, что ответственность по законодательству номинальному руководителю не грозит. При первых же проблемах с госорганами надо просто «сдать» то лицо, которое в реальности управляло организацией.
Такая возможность действительно предоставлена статьей 61.11 закона «О несостоятельности», но на практике ей не так просто воспользоваться. Истинные владельцы ООО сделают всё возможное, чтобы хотя бы часть субсидиарной ответственности была возложена на номинала. Поэтому не случайно так популярен поисковый запрос «номинальный директор ответственность».
- дисквалифицированных лиц;
- массовых руководителей;
- директоров компаний, исключенных из ЕГРЮЛ с долгами перед бюджетом.
К подозрительным признакам, указывающим на номинального руководителя, ФНС также относит отсутствие у него постоянного места работы и профессионального образования, невысокий уровень доходов, возраст не старше 25–30 лет.
В качестве дополнительного контрольного мероприятия ИФНС может пригласить лицо, заявленное директором, на беседу. Цель — выяснить истинные мотивы человека, сведения о котором будут занесены в ЕГРЮЛ.
Среди заданных вопросов могут быть такие:
- имеете ли вы представление о том, чем будет заниматься созданная организация;
- есть ли у вас достаточный руководящий опыт и соответствующее образование;
- в каких отношениях вы находитесь с учредителями;
- подтверждаете ли вы, что лично будете управлять финансово-хозяйственной деятельностью ООО;
- подозреваете ли вы, что вас могут использовать в качестве номинального директора;
- осознаете ли вы, что несёте субсидиарную ответственность по долгам создаваемого юридического лица.
Некоторые инспекции требуют также, чтобы будущий руководитель был прописан в том же населённом пункте, где регистрируют ООО. Иначе, по мнению налоговиков, у него не будет реальной возможности управлять организацией. Однако подобное требование противоречит закону «О регистрации ИП и юридических лиц» и не может быть причиной для отказа в создании общества.
Но кроме признаков номинала, которые можно выявить на этапе регистрации общества с ограниченной ответственностью, есть те, которые проявляются уже при ведении бизнеса:
- руководитель не является лично в налоговую инспекцию или приходит с адвокатом;
- при беседе с инспектором выясняется, что директор не в курсе хозяйственной деятельности своего ООО;
- руководитель не может пояснить данные налоговой и бухгалтерской отчётности;
- неоднократное отсутствие руководящего лица по месту прописки или юридическому адресу, невозможность связаться с ним по телефону.
Особенности траста
Особенность траста как иной формы держания собственности в том, что имущество траста не принадлежит ни учредителю (он теряет право собственности на него с момента передачи имущества управляющему), ни управляющему (он только управляет этим имуществом и является формальным держателем титула на имущество), ни бенефициарам до даты прекращения траста. Можно сказать, что траст — это самостоятельный собственник, неразрывно связанный с его создателем (учредителем траста) и выгодоприобретателями.
В ряде стран, в том числе в России, доверительная собственность не имеет обособленности. Передавая своё имущество в доверительное управление человек не отчуждает его и не учреждает траст, а лишь становится доверителем
. Имущество в доверительном управлении не считается выбывшим из собственности доверителя — например, оно может участвовать в погашении его обязательств.
Услуги попечителя оплачиваются выгодоприобретателями или учредителем траста, обычно в виде процента от полученной прибыли.
Объектом попечения может быть любое имущество, как движимое, так и недвижимое. Объекты интеллектуальной собственности также могут передаваться в траст. Исключается из этих отношений лишь имущество, прямо запрещаемое законодательством страны учреждения траста.
Учредитель вправе передать своё имущество как при жизни (прижизненный траст), так и предусмотреть такую передачу после своей смерти (завещательный траст). Попечитель несёт ответственность за выполнение условий трастового соглашения и, как правило, получает широкие полномочия по управлению имуществом учредителя, но также может получить особые инструкции по распределению трастового дохода и капитала между выгодоприобретателями при наступлении некоторых заведомо предусмотренных учредителем условий, в том числе условия прекращения траста и распределения из него имущества бенефициарам. Такие условия, как правило, включаются учредителем в так называемое письмо-пожелание (англ. letter of wishes), адресуемое попечителю. Учредитель также вправе предусмотреть условия замены попечителя, оговорить вопрос о передаче этого права другому лицу и т. п.
