No Image

Капитальные инвестиции: понятие, структура

СОДЕРЖАНИЕ
0
6 просмотров
31 января 2021
array(3) {
  [0]=>
  array(50) {
    [0]=>
    string(115) "34ba32844123d1605cd8dfe398888d9c.jpeg"
    [1]=>
    string(115) "78acb50e81b803f40a54304f4da28af6.jpeg"
    [2]=>
    string(113) "9f5b50c3422b097bf04aec3ab2fa9c0b.gif"
    [3]=>
    string(115) "576e9e3812147539bdb2e7538c96bc17.jpeg"
    [4]=>
    string(113) "3d1da2df0ac42c9c94625b8fb340e34d.png"
    [5]=>
    string(115) "17b699baf37be6365faa5a2118afb210.jpeg"
    [6]=>
    string(115) "1470f1330f3ba470ebafceeafd40cd78.jpeg"
    [7]=>
    string(115) "1a47f6da7c0f5cddef7d1ff1dea2b21e.jpeg"
    [8]=>
    string(113) "d337ae3e38b4df204f465bff54a92775.gif"
    [9]=>
    string(115) "7717062a3ebdb458a01743b03bd11e92.jpeg"
    [10]=>
    string(113) "3266b173dc3cb929a394c01e27e82bfb.png"
    [11]=>
    string(115) "f764835b1a536fd3bbb599df01c4b56d.jpeg"
    [12]=>
    string(113) "045251c9c978c200609a2433746ece49.png"
    [13]=>
    string(115) "be6aa23c18ca67747a4a350af2f3292f.jpeg"
    [14]=>
    string(115) "2229f63f82604f0c90f18d4f05bbecf7.jpeg"
    [15]=>
    string(115) "246b26a70ee32ff949f48e66c2cb310d.jpeg"
    [16]=>
    string(115) "e8275b45c2528c1214c6e9ed0dd27c0a.jpeg"
    [17]=>
    string(115) "9c27ffe31998d9acec9423fd1d163648.jpeg"
    [18]=>
    string(115) "370cd6cc1989d12925f9c598db5ab164.jpeg"
    [19]=>
    string(113) "834e89daec6373ddcb555d9183464254.gif"
    [20]=>
    string(115) "e1552f7bca588e1a630fb61d94e22b6a.jpeg"
    [21]=>
    string(115) "ec044257f953293a175057c8985fb0ae.jpeg"
    [22]=>
    string(113) "7b9f8510b192a6eb8d05903378557c08.png"
    [23]=>
    string(113) "97f43085ccb4f2bcc565644cd8b54b0b.png"
    [24]=>
    string(113) "db54f816bf4c5e5dfe98af93cb80adf3.gif"
    [25]=>
    string(115) "c716d73f1bfeda3edfde7305e4c70dd7.jpeg"
    [26]=>
    string(113) "1437f2ba35e7dd45bf15c05cca98d062.png"
    [27]=>
    string(113) "c4d36c0996c2a9b3d3825975de0c2d2f.png"
    [28]=>
    string(113) "0a0b8f707e06da959cb5f8dfbfb1af58.gif"
    [29]=>
    string(115) "12e8f9d1709bbb52123c2675e9552f0b.jpeg"
    [30]=>
    string(113) "97c019a7a4ac69e7b534f5c011dfe881.gif"
    [31]=>
    string(113) "9a0429043f7980f6fed5e09ead43ab39.png"
    [32]=>
    string(115) "40a38214fd399ea7f026b7aa3d478a4a.jpeg"
    [33]=>
    string(113) "9bdb82a3c633a46e6aefa8fd9e23595e.png"
    [34]=>
    string(115) "1f1dae8c23d7e221256493a7cdf2c1f1.jpeg"
    [35]=>
    string(115) "f9a3462d80b5a2e61eb026cda7f92ffc.jpeg"
    [36]=>
    string(113) "c90c16741f647d28ddd8626e75d18a97.png"
    [37]=>
    string(115) "89ab1f2f4be56761ab72814b9e59063e.jpeg"
    [38]=>
    string(113) "7077166a269ded9931a40638f24bc255.png"
    [39]=>
    string(115) "d53196ec0a5a1f3f0a7c3627625b5f16.webp"
    [40]=>
    string(113) "b97cc4f0625b8cf45b1135d5b6eb2d59.png"
    [41]=>
    string(115) "b6f2691d0975358fcdab64b4ff3fc695.jpeg"
    [42]=>
    string(115) "f2cb4875a5920436f1a9bfc746b219b4.jpeg"
    [43]=>
    string(113) "1d9d9d980f045934d087fe2765975c49.gif"
    [44]=>
    string(113) "b282feeef86ce96cdec2a5ad3a4f32cc.png"
    [45]=>
    string(115) "287c91f06d9d68e0ca34b918655ded98.jpeg"
    [46]=>
    string(115) "72647e41778602b1e8a0e4e030d93620.jpeg"
    [47]=>
    string(115) "7ff04a68a53dcde0510b986f6b63f3c3.jpeg"
    [48]=>
    string(113) "147fb2ebfa9ed3f4620ec1088a3d12bc.png"
    [49]=>
    string(115) "6466da7228ed97e2139e1f38adaad3d6.jpeg"
  }
  [1]=>
  array(50) {
    [0]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/3/4/b/34ba32844123d1605cd8dfe398888d9c.jpeg"
    [1]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/7/8/a/78acb50e81b803f40a54304f4da28af6.jpeg"
    [2]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/9/f/5/9f5b50c3422b097bf04aec3ab2fa9c0b.gif"
    [3]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/5/7/6/576e9e3812147539bdb2e7538c96bc17.jpeg"
    [4]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/3/d/1/3d1da2df0ac42c9c94625b8fb340e34d.png"
    [5]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/1/7/b/17b699baf37be6365faa5a2118afb210.jpeg"
    [6]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/1/4/7/1470f1330f3ba470ebafceeafd40cd78.jpeg"
    [7]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/1/a/4/1a47f6da7c0f5cddef7d1ff1dea2b21e.jpeg"
    [8]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/d/3/3/d337ae3e38b4df204f465bff54a92775.gif"
    [9]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/7/7/1/7717062a3ebdb458a01743b03bd11e92.jpeg"
    [10]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/3/2/6/3266b173dc3cb929a394c01e27e82bfb.png"
    [11]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/f/7/6/f764835b1a536fd3bbb599df01c4b56d.jpeg"
    [12]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/0/4/5/045251c9c978c200609a2433746ece49.png"
    [13]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/b/e/6/be6aa23c18ca67747a4a350af2f3292f.jpeg"
    [14]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/2/2/2/2229f63f82604f0c90f18d4f05bbecf7.jpeg"
    [15]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/2/4/6/246b26a70ee32ff949f48e66c2cb310d.jpeg"
    [16]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/e/8/2/e8275b45c2528c1214c6e9ed0dd27c0a.jpeg"
    [17]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/9/c/2/9c27ffe31998d9acec9423fd1d163648.jpeg"
    [18]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/3/7/0/370cd6cc1989d12925f9c598db5ab164.jpeg"
    [19]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/8/3/4/834e89daec6373ddcb555d9183464254.gif"
    [20]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/e/1/5/e1552f7bca588e1a630fb61d94e22b6a.jpeg"
    [21]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/e/c/0/ec044257f953293a175057c8985fb0ae.jpeg"
    [22]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/7/b/9/7b9f8510b192a6eb8d05903378557c08.png"
    [23]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/9/7/f/97f43085ccb4f2bcc565644cd8b54b0b.png"
    [24]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/d/b/5/db54f816bf4c5e5dfe98af93cb80adf3.gif"
    [25]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/c/7/1/c716d73f1bfeda3edfde7305e4c70dd7.jpeg"
    [26]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/1/4/3/1437f2ba35e7dd45bf15c05cca98d062.png"
    [27]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/c/4/d/c4d36c0996c2a9b3d3825975de0c2d2f.png"
    [28]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/0/a/0/0a0b8f707e06da959cb5f8dfbfb1af58.gif"
    [29]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/1/2/e/12e8f9d1709bbb52123c2675e9552f0b.jpeg"
    [30]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/9/7/c/97c019a7a4ac69e7b534f5c011dfe881.gif"
    [31]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/9/a/0/9a0429043f7980f6fed5e09ead43ab39.png"
    [32]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/4/0/a/40a38214fd399ea7f026b7aa3d478a4a.jpeg"
    [33]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/9/b/d/9bdb82a3c633a46e6aefa8fd9e23595e.png"
    [34]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/1/f/1/1f1dae8c23d7e221256493a7cdf2c1f1.jpeg"
    [35]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/f/9/a/f9a3462d80b5a2e61eb026cda7f92ffc.jpeg"
    [36]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/c/9/0/c90c16741f647d28ddd8626e75d18a97.png"
    [37]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/8/9/a/89ab1f2f4be56761ab72814b9e59063e.jpeg"
    [38]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/7/0/7/7077166a269ded9931a40638f24bc255.png"
    [39]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/d/5/3/d53196ec0a5a1f3f0a7c3627625b5f16.webp"
    [40]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/b/9/7/b97cc4f0625b8cf45b1135d5b6eb2d59.png"
    [41]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/b/6/f/b6f2691d0975358fcdab64b4ff3fc695.jpeg"
    [42]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/f/2/c/f2cb4875a5920436f1a9bfc746b219b4.jpeg"
    [43]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/1/d/9/1d9d9d980f045934d087fe2765975c49.gif"
    [44]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/b/2/8/b282feeef86ce96cdec2a5ad3a4f32cc.png"
    [45]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/2/8/7/287c91f06d9d68e0ca34b918655ded98.jpeg"
    [46]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/7/2/6/72647e41778602b1e8a0e4e030d93620.jpeg"
    [47]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/7/f/f/7ff04a68a53dcde0510b986f6b63f3c3.jpeg"
    [48]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/1/4/7/147fb2ebfa9ed3f4620ec1088a3d12bc.png"
    [49]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/6/4/6/6466da7228ed97e2139e1f38adaad3d6.jpeg"
  }
  [2]=>
  array(50) {
    [0]=>
    string(37) "34ba32844123d1605cd8dfe398888d9c.jpeg"
    [1]=>
    string(37) "78acb50e81b803f40a54304f4da28af6.jpeg"
    [2]=>
    string(36) "9f5b50c3422b097bf04aec3ab2fa9c0b.gif"
    [3]=>
    string(37) "576e9e3812147539bdb2e7538c96bc17.jpeg"
    [4]=>
    string(36) "3d1da2df0ac42c9c94625b8fb340e34d.png"
    [5]=>
    string(37) "17b699baf37be6365faa5a2118afb210.jpeg"
    [6]=>
    string(37) "1470f1330f3ba470ebafceeafd40cd78.jpeg"
    [7]=>
    string(37) "1a47f6da7c0f5cddef7d1ff1dea2b21e.jpeg"
    [8]=>
    string(36) "d337ae3e38b4df204f465bff54a92775.gif"
    [9]=>
    string(37) "7717062a3ebdb458a01743b03bd11e92.jpeg"
    [10]=>
    string(36) "3266b173dc3cb929a394c01e27e82bfb.png"
    [11]=>
    string(37) "f764835b1a536fd3bbb599df01c4b56d.jpeg"
    [12]=>
    string(36) "045251c9c978c200609a2433746ece49.png"
    [13]=>
    string(37) "be6aa23c18ca67747a4a350af2f3292f.jpeg"
    [14]=>
    string(37) "2229f63f82604f0c90f18d4f05bbecf7.jpeg"
    [15]=>
    string(37) "246b26a70ee32ff949f48e66c2cb310d.jpeg"
    [16]=>
    string(37) "e8275b45c2528c1214c6e9ed0dd27c0a.jpeg"
    [17]=>
    string(37) "9c27ffe31998d9acec9423fd1d163648.jpeg"
    [18]=>
    string(37) "370cd6cc1989d12925f9c598db5ab164.jpeg"
    [19]=>
    string(36) "834e89daec6373ddcb555d9183464254.gif"
    [20]=>
    string(37) "e1552f7bca588e1a630fb61d94e22b6a.jpeg"
    [21]=>
    string(37) "ec044257f953293a175057c8985fb0ae.jpeg"
    [22]=>
    string(36) "7b9f8510b192a6eb8d05903378557c08.png"
    [23]=>
    string(36) "97f43085ccb4f2bcc565644cd8b54b0b.png"
    [24]=>
    string(36) "db54f816bf4c5e5dfe98af93cb80adf3.gif"
    [25]=>
    string(37) "c716d73f1bfeda3edfde7305e4c70dd7.jpeg"
    [26]=>
    string(36) "1437f2ba35e7dd45bf15c05cca98d062.png"
    [27]=>
    string(36) "c4d36c0996c2a9b3d3825975de0c2d2f.png"
    [28]=>
    string(36) "0a0b8f707e06da959cb5f8dfbfb1af58.gif"
    [29]=>
    string(37) "12e8f9d1709bbb52123c2675e9552f0b.jpeg"
    [30]=>
    string(36) "97c019a7a4ac69e7b534f5c011dfe881.gif"
    [31]=>
    string(36) "9a0429043f7980f6fed5e09ead43ab39.png"
    [32]=>
    string(37) "40a38214fd399ea7f026b7aa3d478a4a.jpeg"
    [33]=>
    string(36) "9bdb82a3c633a46e6aefa8fd9e23595e.png"
    [34]=>
    string(37) "1f1dae8c23d7e221256493a7cdf2c1f1.jpeg"
    [35]=>
    string(37) "f9a3462d80b5a2e61eb026cda7f92ffc.jpeg"
    [36]=>
    string(36) "c90c16741f647d28ddd8626e75d18a97.png"
    [37]=>
    string(37) "89ab1f2f4be56761ab72814b9e59063e.jpeg"
    [38]=>
    string(36) "7077166a269ded9931a40638f24bc255.png"
    [39]=>
    string(37) "d53196ec0a5a1f3f0a7c3627625b5f16.webp"
    [40]=>
    string(36) "b97cc4f0625b8cf45b1135d5b6eb2d59.png"
    [41]=>
    string(37) "b6f2691d0975358fcdab64b4ff3fc695.jpeg"
    [42]=>
    string(37) "f2cb4875a5920436f1a9bfc746b219b4.jpeg"
    [43]=>
    string(36) "1d9d9d980f045934d087fe2765975c49.gif"
    [44]=>
    string(36) "b282feeef86ce96cdec2a5ad3a4f32cc.png"
    [45]=>
    string(37) "287c91f06d9d68e0ca34b918655ded98.jpeg"
    [46]=>
    string(37) "72647e41778602b1e8a0e4e030d93620.jpeg"
    [47]=>
    string(37) "7ff04a68a53dcde0510b986f6b63f3c3.jpeg"
    [48]=>
    string(36) "147fb2ebfa9ed3f4620ec1088a3d12bc.png"
    [49]=>
    string(37) "6466da7228ed97e2139e1f38adaad3d6.jpeg"
  }
}

Сравнение

Главное отличие инвестиций от капитальных вложений в том, что первые не всегда носят целевой характер и не во всех случаях направляются на оптимизацию производства, вторые — как правило, соответствуют данным критериям.

Инвестиции — это способ пополнения оборотных средств фирмы. Капитальные вложения — механизм их расходования. Причем наличие первых не всегда означает их использование в качестве вторых. Инвестиции могут быть потрачены, к примеру, на организацию масштабного празднования значимого для жизни компании события, на оказание спонсорской поддержки спортивным командам.

Инвестиции — это привлечение капитала извне, за счет партнерских контрактов. Капитальные вложения могут осуществляться за счет собственных средств фирмы. Однако в случае, если капитал привлекается, условием для осуществления соответствующих вложений будет успешное получение инвестиций. Кроме того, в договоре фирмы с инвестором может быть прописано, что денежные средства должны направляться на конкретные цели — и в этом случае капитальное вложение фактически будет являться инвестицией в чистом виде.

Владельцы и менеджеры многих фирм предпочитают принципиально не разграничивать понятия инвестиций и капитальных вложений, рассматривая и то и другое в контексте совокупности направлений деятельности, связанных с повышением конкурентоспособности бизнеса. Но если значительный процент финансовых операций в рамках решения данной задачи не сможет соответствовать признакам инвестирования в основные фонды фирмы, то капитальными вложениями их называть будет не вполне корректно.

Например, финансирование рекламы и продвижения бренда на рынке — это, безусловно, деятельность по повышению конкурентоспособности бизнеса. Но она не имеет отношения к производству, персоналу, разработкам и потому по большинству критериев не может рассматриваться как пример капитальных вложений.

Изучив, в чем разница между инвестициями и капитальными вложениями, отразим выводы в таблице.

Расчет эффективности

Расчет эффективности CAPEX и OPEX может понадобиться в целях:

  • оценки эффективности и рисков инвестиционного проекта;
  • финансового анализа работы предприятия за определенный период;
  • финансового планирования в целях расширения объемов производства и др.

Рассмотрим, как рассчитать эффективность капитальных и операционных затрат.

Расчет эффективности капитальных затрат (CAPEX)

  1. Прежде всего, необходимо рассчитать капитальные затраты по формуле:

\

​\( T_{ниокр} \)​ – затраты на НИОКР;

​\( Ц \)​ – стоимость объекта;

\( Т_{лог.} \)​ ​ – затраты на логистику (доставка, хранение и др.);

​\( P_s \)​ – стоимость производственной площади;

​\( T_{проч.} \)​ – прочие сопутствующие расходы (монтаж, наладка и др.);

​\( T_{НА} \)​ – сумма неиспользованной амортизации.

  1. Вторым пунктом рассчитывается эффективность CAPEX. Для этого применяется коэффициент экономической эффективности:

\

​\( П \)​ – прибыль за год.

Расчет прибыли различается для сфер экономики:

для производства формула выглядит следующим образом:

\

​\( P \)​ – рыночная стоимость производимой продукции;

​\( T \)​ – себестоимость;

для торговли используется формула:

\

​\( Торг.нац. \)​ – торговая наценка на товары;

​\( И \)​ – издержки обращения.

Нормативные значения коэффициента экономической эффективности для различных отраслей установлены Приказом Минстроя РФ № 209 от 14.09.1992 г.

Расчет эффективности операционных затрат (OPEX)

  1. Показатель чистого операционного дохода (ЧОД) определяется следующим образом:

\

​\( ВД \)​ – валовый доход;

​\( ОР \)​ – OPEX.

Валовый доход включает в себя выручку без учета сумм налога на добавленную стоимость. В OPEX не включаются суммы:

  • начисленной амортизации, т.к. этот показатель участвует в расчете капитальных затрат;
  • процентов по займам.
  1. Коэффициент операционных расходов (OER) рассчитывается по формуле:

\[ OER=ОР/ВД*100\%. \]

Этот показатель отражает процент от выручки, который идет на обеспечение нормального функционирования предприятия. Увеличению чистой прибыли способствует снижение OER и увеличение валового дохода.

  1. Норма операционной прибыли (НОП) – это показатель доходности, отражающий процентное соотношение операционной прибыли к выручке предприятия. Чем больше НОП, тем выше финансовая устойчивость компании. НОП определяется по формуле:

\[ НОП=ОП/ВД*100, где \]

​\( ОП \)​ – операционная прибыль (разница между выручкой и OPEX):

\

Операционная прибыль и прибыль до вычета налогов – не тождественные понятия. Перед расчетом налогов следует учесть внереализационные доходы и расходы, к которым относятся полученные и уплаченные проценты, списание различных долгов, прибыль от реализации имущества и другие виды доходов и расходов, не относящиеся к реализации.

Учёт капиталовложений

Учёт средств, потраченных на сохранение или восстановление основных средств, должен быть произведён в том периоде, к которому они относятся, т. е. в текущем. При этом необходим постоянный контроль объёма капиталовложений, их источников и эффективности (окупаемости). Для этого используют фиксацию и исчисление различных показателей, к которым относят:

  1. Первичную стоимость уже имеющихся основных средств.
  2. Сумму их амортизации (по плану).
  3. Объём неистраченных амортизационных отчислений за прошлые периоды.
  4. Сумму затрат, необходимых для планируемой замены или списания основных средств в текущем году.
  5. Примерную сумму амортизации на свежеприобретённые активы.
  6. Остаточную стоимость основных средств.
  7. Амортизацию на финальную дату отчётного периода.

Объекты некапитального строительства

К ним отно­сят­ся вре­мен­ные построй­ки и соору­же­ния

Временные постройки

Вре­мен­ные построй­ки воз­во­дят или пере­де­лы­ва­ют из дру­гих зда­ний и соору­же­ний для про­ве­де­ния стро­и­тель­но-мон­таж­ных работ:

  • сбор­ные плос­ко-линей­ные кон­струк­ции, кото­рые лег­ко уста­нав­ли­ва­ют­ся и раз­би­ра­ют­ся;
  • кон­тей­не­ры;
  • пере­движ­ные объ­ек­ты.

На пер­вый взгляд такие построй­ки могут ничем не отли­чать­ся от капи­таль­ных: у них может быть проч­ный фун­да­мент, камен­ные сте­ны, желе­зо­бе­тон­ные пере­кры­тия. Понять, к чему отно­сит­ся объ­ект (капи­таль­но­му или нека­пи­таль­но­му стро­е­нию), мож­но по его вре­мен­ном назна­че­нии (срок экс­плу­а­та­ции вре­мен­ной потрой­ки обыч­но до 5 лет, порой — до 15), и когда стро­и­тель­ство пре­кра­ща­ет­ся, его долж­ны демон­ти­ро­вать. Впро­чем, это про­ис­хо­дит не все­гда, и неко­то­рые вре­мен­ные построй­ки фак­ти­че­ски пре­вра­ща­ют­ся в посто­ян­ные.

Так­же воз­во­дят­ся вре­мен­ные построй­ки в лес­ных хозяй­ствах и на зем­лях сель­хоз­на­зна­че­ния: склад­ские поме­ще­ния, улья, наве­сы, построй­ки для живот­ных, хра­не­ния инвен­та­ря и т.д.

Некапитальные сооружения

Это соору­же­ния из лег­ких кон­струк­ций, без фун­да­мен­та (либо уста­нав­ли­ва­е­мые на назем­ном неглу­бо­ком фун­да­мен­те), без под­зем­ных поме­ще­ний, под­ве­ден­ных инже­нер­ных ком­му­ни­ка­ций: киос­ки, пави­льо­ны, игро­вые и смот­ро­вые пло­щад­ки, фон­та­ны, улич­ные туа­ле­ты и пр.

Брать раз­ре­ше­ние на стро­и­тель­ство объ­ек­тов нека­пи­таль­но­го стро­е­ния не надо. Они не под­ле­жат реги­стра­ции прав соб­ствен­но­сти и нало­го­об­ло­же­нию.

Заклю­че­ние

Важ­ным пре­иму­ще­ством ОКС явля­ет­ся воз­мож­ность стать его соб­ствен­ни­ком. Объ­ект капи­таль­но­го стро­и­тель­ства стро­ит­ся осно­ва­тель­но и надол­го. В то же вре­мя к таким объ­ек­там предъ­яв­ля­ют­ся повы­шен­ные тре­бо­ва­ния и может потре­бо­вать­ся раз­ре­ше­ние на стро­и­тель­ство.

ОКС, явля­ю­щий­ся само­воль­ной построй­кой, может быть сне­сен либо заре­ги­стри­ро­ван за вла­дель­цем земель­но­го участ­ка, на кото­ром был постро­ен, если соот­вет­ству­ет нор­мам гра­до­стро­е­ния.

Задачи на определение наиболее эффективного варианта осуществления капитальных вложений

Наиболее эффективный вариант осуществления капитальных вложений устанавливается на основе сравнительной эффективности, а при наличии большого числа вариантов – по минимуму приведенных затрат.

Задача 1

Постановка задачи:

Существует три возможных варианта осуществления капиталовложений. Нормативная рентабельность 0,3. Исходные данные по этим вариантам приведены в табл. 1. Определить наиболее эффективный вариант.

Таблица 1

Вариант

Капитальные вложения, млн руб.

Себестоимость годового объема производства продукции,
млн руб.

1

5

20

2

6

18

3

9

14

Технология решения задачи:

Для определения наиболее эффективного варианта воспользуемся следующей формулой расчета приведенных затрат:

(4)

где Зпр– приведенные затраты, руб.;

s и К – капитальные вложения на единицу продукции, руб.;

Rпредпр – рентабельность предприятия, доли единицы.

Результаты расчета по формуле (4) представим в табличном виде.

Таблица 2

Вариант

1

2

3

Приведенные затраты, млн руб.

20+5*0,3 = 21,5

18+6*0,3 = 19,8

14+9*0,3 = 16,7

Минимум приведенных затрат обеспечивает третий вариант, поэтому он является наиболее эффективным.

Ответ: как показали расчеты, наиболее эффективен третий вариант с приведенными затратами, равными 16,7 млн руб.

Задача 2

Постановка задачи:

Существует два возможных варианта осуществления капиталовложений. Нормативная рентабельность 0,2. Исходные данные по этим вариантам приведены в табл. 1. Определить наиболее эффективный вариант.

Таблица 3

Вариант

Капитальные вложения, млн руб.

Себестоимость годового объема производства продукции, млн руб.

Годовой объем производства, тыс. шт.

1

75

100

25

2

100

80

40

Технология решения задачи:

Сначала рассчитаем удельные капиталовложения и себестоимость единицы продукции. Для этого отнесем известные нам совокупные величины к объему производства продукции. Результаты расчета сведем в таблицу.

Таблица 4

Вариант

Удельные капитальные вложения,
млн руб.

Удельная себестоимость производства продукции,
млн руб.

Вариант

1

75/25=3

100 /25=4

1

2

100/40=2,5

80/40=2

2

Сопоставив удельные величины капиталовложений и себестоимости, определим дополнительные капиталовложения и экономию на единицу продукции.

Дополнительные капиталовложения на единицу продукции:

Куд = 4

3 = 1 руб.

Экономия: Эед = 2,5 – 2 = 0,5 руб.

Таким образом, окупаемость дополнительных капиталовложений составит Тр = 1/0,5 = 2.

Расчетный коэффициент эффективности Rр = ½ = 0,5. Это значение больше нормативного, поэтому приходим к выводу, что наиболее экономичным является второй вариант.

Ответ: наиболее экономичным является второй вариант.

Задача 3

Постановка задачи:

Существует два возможных варианта осуществления капиталовложений. Приведенные затраты по этим вариантам равны соответственно 138 руб./шт и 147 руб./шт., а годовой объем производства продукции – 20 тыс. шт. Приведенные затраты базового варианта равны 150 руб./шт. Рассчитать условный годовой экономический эффект при реализации оптимального варианта.

Технология решения задачи:

Прежде чем приступать к расчету условного годового экономического эффекта, выберем вариант, который является оптимальным. Если исходить из критерия минимизации приведенных затрат, то в данной задаче оптимальным является первый. Теперь рассчитаем условный годовой экономический эффект Э по формуле:

(5)

где Зпр баз – приведенные затраты базового варианта, руб.;

Зпр 1 – приведенные затраты оптимального варианта, руб.;

Q1 – объем производства по оптимальному варианту, шт.

Пользуясь этой формулой, получаем, что условный годовой экономический эффект равен Э=(150 – 138)20000=240 тыс. руб.

Ответ: годовой экономический эффект при реализации оптимального варианта составит 240 тыс. руб.

Задача 4

Постановка задачи:

Существует два возможных варианта осуществления капиталовложений, первый из которых является оптимальным. Себестоимость продукции по первому варианту равна 105 руб./шт., а по второму – 118 руб./шт. Годовой объем производства продукции – 20 тыс. шт. Цена продукци равна 250 руб./шт. Рассчитать годовой объем прибыли при реализации оптимального варианта.

Технология решения задачи:

Годовой объем прибыли по оптимальному варианту определим по формуле:

(6)

где Пг – годовой объем прибыли по оптимальному варианту, руб.;

Ц – цена продукции, руб./шт.;

sопт – себестоимость продукции по оптимальному варианту, руб./шт.;

Q1 – объем производства по оптимальному варианту, шт.

Итак, годовой объем прибыли по оптимальному варианту

Ответ: годовой объем прибыли по оптимальному варианту составит 1 900 тыс. руб.

Как рассчитывается дисконтированная стоимость капитальных вложений?

Для примера рассмотрим наиболее простой случай, когда инвестиции осуществляются в расширение собственного производства (приобретение новых производственных основных средств, далее — ОС). Для вычисления дисконтированной стоимости, о которой идет речь, нужно, прежде всего, определить показатель ПРОЦ, который в данном случае будет представлен рентабельностью капитальных вложений. Он вычисляется по формуле:

ПРОЦ = ДОС / КВОС,

где:

ПРОЦ — рентабельность;

ДОС — чистый доход, полученный в период реализации продукции, выпущенной за счет внедрения ОС, в которые были вложены инвестиции;

КВОС — сумма инвестиций, которые требуются для обеспечения функционирования соответствующих ОС.

Допустим, годовой показатель ДОС при задействовании ОС, составляющих мощности завода АО «Стартап-Коммуникации», будет 1 200 000 руб., а КВОС — 12 000 000 руб. В этом случае показатель ПРОЦ — рентабельность капитальных вложений в основные средства главного завода АО «Стартап-Коммуникации» — составит:

1 200 000 / 12 000 000 = 0,1 или 10%.

Условимся, что совет директоров АО «Стартап-Коммуникации» рассматривает варианты эффективного инвестирования нераспределенной прибыли в размере 12 000 000 руб. При этом собственник АО «Стартап-Коммуникации» поставил условие: он разрешит потратить данную сумму, только если прибыль от ее инвестирования составит не менее 2 500 000 руб. через 2 года (т. е. превысит прибыль от размещения этой же суммы на банковском депозите на тот же срок).

Совет директоров изучает возможность вложения суммы нераспределенной прибыли в расширение производственных мощностей завода АО «Стартап-Коммуникации». Для этого подсчитывается дисконтированная стоимость инвестиций при следующих вводных:

К = 14 500 000 руб.;

ПРОЦ = 0,1;

СП (ПЕРИОД) = 2.

Дисконтированная стоимость капитальных вложений в новый завод АО «Стартап-Коммуникации» составит:

ДС = 14 500 000 / (1 + 0,1)2 = 11 983 471 руб.

Таким образом, имеющихся 12 000 000 руб. нераспределенной прибыли фирмы хватит на то, чтобы принести собственнику желаемые 2 500 000 дохода за счет инвестиций в расширение производства.

Установить величину расчетного значения прибыли по рассматриваемому проекту можно дальнейшими вычислениями, например, с использованием формул, приведенных в первом разделе настоящей статьи. Заметим, что обратный дисконтированию процесс вычислений носит название компаундинг и тоже широко применяется при расчете инвестиционных проектов.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Существуют специальные таблицы дисконтирования и компаундинга, позволяющие без дополнительных вычислений определить коэффициент дисконтирования (компаундинга), на который нужно затем умножить имеющийся показатель К (капитала)

Удельные капвложения: кто и как их рассчитывает

Смысл показателя достаточно ясен и прост, вместе с тем практические расчеты содержат ряд особенностей. Итак, формула удельных капвложений (Укв) может выглядеть следующим образом: Укв = Кв/ПрП, где:

  • Кв — капитальные вложения,
  • ПрП — прирост продукции, полученный в результате этих вложений.

Под капитальными вложениями понимают конкретные затраты, направляемые на создание основных средств, объектов, прямо предназначенных для производственных целей. Здесь берутся годовые показатели вложений и прироста продукции.

Кроме прироста продукции, капитальные вложения наиболее часто рассчитываются по отношению к приросту основных средств.

Формула расчета может видоизменяться в связи со спецификой производства. Приведем несколько вариантов для иллюстрации этой мысли:

  1. Предприятия питания, оказывающие услуги, традиционно используют такие расчеты:
    Укв = Кв/М, где М — число мест на предприятии питания. Рассчитываются капвложения, приходящиеся на единицу мощности. Укв = Кв/(В*1000), где В – валовой оборот товарной массы. Рассчитываются затраты на 1 млн руб. валового товарооборота.
  2. В нефтяной отрасли, связанной с добычей сырья, специалисты рекомендуют рассчитывать удельные вложения не только по приросту добычи нефти или газа, но и в целом показатель на одну тонну добытого сырья по месторождениям за весь срок эксплуатации либо за определенный временной период. Берется полный объем капвложений в разработку того или иного месторождения.
  3. В кожевенном производстве удельные капвложения рассчитываются на одну условную тонну продукции; предварительно вся продукция переводится в условные тонны (кожи). Аналогично ведутся расчеты в обувной промышленности.
  4. Вложения, связанные с производством и использованием изобретения, обычно рассчитываются по отношению к объему выпуска продукции в год, когда были произведены затраты.

Важно! К капитальным вложениям относят не только затраты по основным средствам (фондам), но и связанные с ними затраты по оборотным фондам. Подытожив информацию, приведенную выше, скажем, что удельные капитальные вложения определяются не только к приросту основных средств и валового объема продукции за год, но и:

Подытожив информацию, приведенную выше, скажем, что удельные капитальные вложения определяются не только к приросту основных средств и валового объема продукции за год, но и:

  • к условной продукции;
  • к общему объему продукции за весь период эксплуатации;
  • к числу рабочих мест предприятия;
  • к площади объекта в строительстве и пр.

Как видим, результаты расчетов выявляют отличительные черты показателя. Рассчитанный по площади, он входит в себестоимость кв. метра объекта строительства. Капвложения в целом к общему объему продукции за весь период функционирования, рассчитанные по однородным объектам, служат их сравнительному анализу и т.д.

Чем отличается временное строение от капитального?

Как уже было сказано, ряд строений не относится к объектам капитального строительства. Такие постройки принято называть временными и определить к какому типу строения относится объект, можно по определённым признакам.

Для этого необходимо оценить не только экономическую сторону вопроса, но и юридическую:

  1. Строение временного характера — не может иметь документации на собственность и срок использования объекта небольшой, по окончанию которого, постройка подлежит сносу или разбору.
  2. Постройка капитальная — тесно привязана к земельной площади и расположена на фундаментной основе. Это означает, что строение не подлежит последующей разборке и переносу. Также, собственник может получить на здание документы, подтверждающие владение по праву собственности.

Кроме этого стоит отметить, что на капитальный объект обязательно разрабатывается проектно-сметная документация.

Что такое временное строение и капитальное строение?

В ГОСТах РФ нет конкретной трактовки термина «капитальное строение», однако существуют следующие показатели, указывающие на то, к какому типу можно отнести то или иное здание, сооружение.

В зависимости от срока эксплуатации здания делятся на следующие категории:

  • I – здания, которые прослужат более 100 лет;
  • II – строения, служба которых ограниченна 50 -100 годами;
  • III— здания, срок службы которых 25-50 лет;
  • IV— постройки со сроком эксплуатации, который не превышает 5-20 лет;

В последнюю группу и входят объекты временного строения. Отличительной особенностью таких зданий можно считать то, что при постройке помещений используют деревянные каркасные конструкции и иные конструкции из облегченных материалов.

Сравнение временного и капитального строения

Если сравнить капитальное строение и строение здание временного типа, то можно выявить следующие различия:

  1. Капитальная постройка расположена на фундаменте и крепко привязана к определенному участку, временная же, может фундамента не иметь.
  2. Для постройки объекта капитального строительства необходимо собрать обширный список необходимых документов, в то время как для возведения объекта временного типа никакой документации не требуется.
  3. Сооружение капитального характера может находиться в эксплуатации от 25 до 100 лет, а временное сооружение не может использоваться более 5 лет.
  4. Капитальный объект не может быть демонтирован и перевезен в другое место, а временная постройка предполагает именно разбор и перенос.
  5. На капитальное строение можно получить соответствующие документы собственности, в то время как на временное строение, подобной документации получить нельзя.

 

Капитальные вложения и инвестиции имеют особую важность для развития мировой экономики, так как благодаря им:

а) увеличиваются и обновляются основные средства предприятия;

б) внедряются изменения процессов производства, то есть инновации. Таким образом, капитальные вложения способствуют научно-техническому процессу и производству более качественного продукта;

в) происходит улучшение условий и производительности труда;

с) увеличение производства существенно уменьшает проблему безработицы за счет создания новых рабочих мест;

д) обеспечиваются социальные потребности государства за счет вложений в жилищное и социальное строительство, здравоохранение (больницы, школы, жилые дома).

е) стимулируется охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов, выпуск новых видов п производимых товаров и повышение их качества.

Список провод в бухгалтерском учете по капитальному вложению

Рассмотрим проводки на примере. И так:

Предприятие приобрело в марте 2017 года складское помещение по договору купли продажи, стоимость которого составила 1 184 000 рублей ( в том числе НДС 18% – 180 000 рублей). Для покупки данного помещение предприятие в банке взяло кредит на сумму 500 000 рублей под 15% годовых сроком на один месяц. Через месяц предприятие вернуло банку заемные средства и заплатило положенные проценты за пользование кредитом. Проценты составили 6250 рублей.

В апреле 2017года предприятие понесло затраты на регистрацию права собственности на купленное складское помещение в размере 8000 рублей. И в апреле помещение было введено уже в эксплуатацию.

Следовательно, в бухгалтерском учете были произведены следующие проводки:

Наименование проводкиСумма в рубляхДебетКредит
Март 2017
Отражение стоимости складского помещения в составе капитальных вложений1 000 0000860
НДС, который предъявлен покупателю180 0001960
Полученные заемные средства в банке500 0005166
Стоимость складского помещения1 180 0006051
Апрель 2017
Оплата госрегистрации права собственности складского помещения80007651
Включение в фактические затраты на приобретение основных средств80000976
Задолженность по процентам62500866
Возврат заемных средств в банк500 0006651
Перечисление начисленных процентов банку за пользование кредитом62506651
Складское помещение введено в эксплуатацию1 041 2500108

Что такое капитальные затраты (CAPEX)

Капитальные расходы – это средства, которые предприятие использует для приобретения, модификации или модернизации основных фондов. К основным фондам относятся здания и оборудование, используемое в производственном процессе. Также к капитальным расходам можно отнести затраты на приобретение нематериальных активов (лицензий, патентов), проектные и изыскательские работы.

Например, промышленное предприятие в целях расширения производства приобретает новое здание для размещения производственного цеха. Или магазин, торгующий какими-либо товарами, приобретает новое оборудование для хранения. Капитальные расходы могут производиться как из собственных средств компании, так и с использованием кредитов.

Отдельно следует отметить, что капитальные затраты для предприятий производства и торговли существенно отличаются от аналогичных расходов кредитных организаций. В банках доля капитальных затрат составляет около 3-4 % в структуре активов. Это связано с тем, что банки для увеличения активов ограничиваются приобретением и модернизацией оборудования для обслуживания клиентов, а также покупкой нематериальных активов. К нематериальным активам банков могут быть отнесены различные программные комплексы и автоматизированные системы расчетов.

Комментировать
0
6 просмотров