Расчёт эффективности капитальных инвестиций
Под эффективностью капитальных затрат подразумевается их окупаемость, т. е. их целесообразность в будущем и соответствие принятым нормативам. Для расчёта эффективности капиталовложений можно произвести следующие оценки:
- денежную. Она представляет собой сумму дополнительной прибыли, средства, которые были получены за работу, товары либо услуги;
- по текущим параметрам. Зависит от сферы применения капитальных инвестиций. Это могут быть увеличившиеся объёмы мощности, значительно возросшая пропускная способность, количество произведённых товаров и другое;
- по относительным параметрам, т. е. факторам, которые установит сама организация. Например, повышение общего достатка сотрудников или улучшение мотивации;
- в конкретных параметрах актива. К примеру, площадь построенного здания, количество оборудования в модернизированном производственном цеху.
Виды потоков (Cash Flow)
Суммарный денежный поток состоит из потоков от отдельных видов деятельности: операционной, финансовой, инвестиционной.
Следовательно, формула потока будет выглядеть следующим образом:
Таким образом, чтобы определить денежный поток предприятия в целом или поток от конкретного проекта, надо сложить потоки от 3 видов деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой.
Денежный поток от операционной деятельности
Этот вид потока образуется в результате осуществления основой деятельности предприятия.
Операционными расходами являются:
- расходы, связанные с
передачей в аренду активов; - расходы, связанные с
продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов; - проценты по кредитам и
займам; - расходы по оплате услуг
кредитных организаций; - отчисления в резервы.
| Наименование показателя | шаг 0 | шаг 1 | … | шаг Т |
| 1. Объем продаж | ||||
| 2. Цена | ||||
| 3. Выручка от продаж (п. 1 * п. 2) | ||||
| 4. Внереализационные доходы/расходы | ||||
| 5. Переменные затраты | ||||
| 6. Постоянные затраты | ||||
| 7. Амортизация | ||||
| 8. Проценты по кредитам | ||||
| 9. Прибыль до вычета налогов | ||||
| 10. Налоги и сборы (в зависимости от системы налогообложения) | ||||
| 11.Чистый операционный доход | ||||
| 12. Амортизация | ||||
| 13. Чистый денежный поток от операционной деятельности (п. 11 + п. 12) |
Денежный поток от финансовой деятельности
Финансовый поток напрямую связан с финансовой деятельностью предприятия, в рамках которой идет привлечение финансовых ресурсов для осуществления инвестиционного проекта.
Эти ресурсы могут быть собственными, когда инвестор вносит свои активы, и заемными. В качестве заемных ресурсов могут выступать, например, банковские кредиты или же займы.
Соответственно, если бизнес открывался за счет заёмных средств, то погашение тела кредита, будет отражаться в финансовом потоке.
| Наименование показателя | шаг 0 | шаг 1 | … | шаг Т |
| 1. Собственный капитал | ||||
| 2. Краткосрочные кредиты | ||||
| 3. Долгосрочные кредиты | ||||
| 4. Погашение задолженностей по кредитам | ||||
| 5. Выплата дивидендов | ||||
| 6. Чистый денежный поток от финансовой деятельности (п.1 + п.2 + п.3 — п.4 — п.5) |
Денежный поток от инвестиционной деятельности
Данный вид потока тесно связан с .
Отрицательный денежный поток отражает затраты на запуск проекта. Тогда как положительный поток обусловлен реализацией оставшегося оборудования, сокращением оборотного капитала и т.д.
| Наименование показателя | шаг 0 | шаг 1 | … | шаг Т |
| 1. Закупка основных средств | ||||
| 2. Пополнение оборотных средств | ||||
| 3. Реализация старого оборудования | ||||
| 4. Сокращение оборотного капитала | ||||
| 5. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (п.3 + п. 4 — п.1 — п.2) |
Что такое инвестиционные расходы
Инвестиционные расходы это сумма всех средств направленных на создание и стабильное функционирование предприятия.
Инвестиционные издержки, а точнее их объём, напрямую влияет на уровень извлекаемой прибыли из проекта. Чем меньше расходы, тем выше доход.
По сути своей состав инвестиционных расходов это совокупность основного и чистого оборотного капитала. К основному капиталу относятся траты, направленные на создание производственной инфраструктуры, основных фондов предприятия. К чистому оборотному капиталу относят затраты, связанные с поддержанием стабильного функционирования производства, другими словами это эксплуатационные расходы.
Бюджет инвестиционных расходов
Бюджет инвестиционных расходов это инструмент, благодаря которому можно оценить эффективность и проанализировать использование всех вложенных средств.
Основные задачи бюджета:
- оценить инвестиционные риски
- проанализироватьрентабельность инвестиций
- сопоставить и дать прогноз факторам, влияющим на издержки
- прогнозирование денежных потоков предприятия.
Этапы проектной деятельности, основанной на инвестировании
Этапы инвестиционного проекта – это 3 основные стадии с разной инвестиционной нагрузкой на каждой из них и ещё одна стадия, которая в ряде источников рассматривается как составная часть эксплуатационной:
- Предынвестиционная стадия состоит из перечня работ, включённых в сценарий от проверки первоначального замысла до разработки рабочей документации.
- Инвестиционная стадия – реализация перечня работ с инвесторами – состоит из определения объёмов финансирования, порядка и последовательности внесения средств, выбора поставщиков и условий поставки, составления штатного состава и квалификационного ценза, заключения договоров на поставку сырья, комплектующих, энергоресурсов.
- На эксплуатационной стадии регламентируется объём инвестиций в заработную плату и оборотные средства. Здесь же учитываются и возможные дополнительные инвестиции на тот случай, если в первое время проект не приносит прибыль. Бесприбыльное функционирование может длиться определённый период, но по итогам общего срока эксплуатационной стадии должны быть достигнуты все цели, которые преследуют авторы проекта и за которые они несут ответственность перед инвесторами.
- После того, как проект исчерпывает себя, наступает ликвидационная стадия. Под исчерпанностью проекта подразумевается падение величины прибыли или преобладание расходов над доходами. Эта стадия наступает и в случае, если для реконструкции или модернизации процесса необходимо привлечение новых инвестиций. Информационная составляющая ликвидационной стадии предполагает анализ методических ошибок на всех этапах, чтобы в дальнейшей практике участники процесса их не повторяли.
При реализации инвестиционного проекта этапы его оттягивают на себя разный процент инвестиционных средств:
- Предынвестиционная стадия требует порядка 0,7-1,5% общих вложений.
- Инвестиционная (основная по затратам) стадия – 70-90% от общего объёма инвестиций.
- Эксплуатационная – порядка 10%.
Существует биржи инвестиционных проектов, которые в России представлены специализированным информационным порталом с предложениями проектов для отечественных и зарубежных инвесторов.
https://youtube.com/watch?v=MU-OombKF-I
Срок окупаемости инвестиций проекта
Срок окупаемости инвестиций является минимальным периодом, в течение которого будут возвращены денежные средства, направленные на финансирование инвестиционного проекта или бизнеса. Это основной показатель при оценивании бизнес-плана проекта с точки зрения инвестора.
Показатели срока окупаемости
- Сроки окупаемости инвестиций;
- Дисконтированные сроки окупаемости инвестиций;
- Сроки окупаемости, включая ликвидационную стоимость.
Для использования формулы, определения срока окупаемости инвестиционного проекта под расходами имеют ввиду расходы на улучшение процесса производства или покупки продукта. Этот процесс предполагает определенные временные затраты, поэтому ожидать моментального возврата средств и получения результатов эффективности — ошибочно.
Что такое «спекулятивные инвестиции»?
Что такое «спекулятивные инвестиции», объяснить очень просто.
Отдельные финансовые инструменты характеризуются повышенным инвестиционным риском.
Их принято считать спекулятивными, поскольку изначально они ориентированы не столько на получение текущего или процентного дохода, сколько дохода от их РЕАЛИЗАЦИИ.
Часто выпуск спекулятивных финансовых инструментов обусловлен необходимостью компенсации рисков от вложения средств в проекты с непредсказуемой доходностью, при нестабильной экономической ситуации в стране или отдельной отрасли, при любых других сомнительных инвестициях.
К числу самых распространенных спекулятивных инвестиционных инструментов относятся опционы,фьючерсы иреальные активы.
Финансовые вложения в перечисленные инструменты представляют собой КЛАССИЧЕСКИЕ разновидности или виды спекулятивных инвестиций. Разберем их подробнее.
Вычисление
Вычисление для одного периода
Арифметическое значение
Годовой показатель окупаемости инвестиций рассчитывается по формуле:
rarith=Vf−ViVi{\displaystyle r_{arith}={\frac {V_{f}-V_{i}}{V_{i}}}},
где Vi{\displaystyle V_{i}} объём начальной инвестиции, Vf{\displaystyle V_{f}} — объём инвестиции по окончании расчётного периода. В объём инвестиции, получаемой по окончании периода(Vf{\displaystyle V_{f}}), должны включаться все получаемые от начальной инвестиции доходы. Если окупаемость инвестиций рассчитывается для ценных бумаг, в частности облигаций, то Vf{\displaystyle V_{f}} включает купонные выплаты.
Арифметическое значение
Среднее арифметическое значение окупаемости инвестиций для n периодов определяется по формуле:
- r¯arith=1n∑i=1nrarith,i=1n(rarith,1+⋯+rarith,n){\displaystyle {\bar {r}}_{arith}={\frac {1}{n}}\sum _{i=1}^{n}r_{arith,i}={\frac {1}{n}}(r_{arith,1}+\cdots +r_{arith,n})}
Недостатком арифметического значения окупаемости инвестиций для нескольких периодов является безотносительность его к срокам осуществления потоков платежей. Арифметическое значение окупаемости инвестиций не отражает изменение стоимости денег с учётом фактора времени, возможности реинвестирования полученных промежуточных потоков платежей (дивидендов).
Так дисконтная облигация, по которой прибыль выплачивается только при погашении (в конце периода владения) и купонная облигация с промежуточными потоками платежей имеют при прочих равных условиях одинаковый показатель окупаемости инвестиции. Тогда как дисконтированная стоимость второй будет больше, поскольку, получая промежуточные потоки платежей по купонной облигации, её владелец может их реинвестировать, тогда как по дисконтной облигации реинвестирование дохода от неё возможно только после его получения при погашения облигации.
Недостаток расчёта среднего арифметического окупаемости инвестиций для нескольких периодов устраняется применением расчёта среднего геометрического окупаемости инвестиций для нескольких периодов.
Геометрическое значение
Среднее геометрическое значение окупаемости инвестиций для нескольких периодов, называемое также взвешенной по времени окупаемостью инвестиций, вычисляется по формуле:
- r¯geometric=−1+∏i=1n(1+rarith,i)n{\displaystyle {\bar {r}}_{geometric}=-1+{\sqrt{\prod _{i=1}^{n}(1+r_{arith,i})}}}
Также различают ряд методов расчёта эффективности инвестиций. В их основе лежит расчёт окупаемости периода, в течение которого прибыль от инвестиционных объектов позволит возместить произведённые затраты.
Роль в экономике
Бюджетное инвестирование – составная часть политики Российской Федерации. Правильное вливание средств поддерживает стабильный рост и развитие экономической составляющей страны.
Эффективность инвестиции можно определить как разницу между совокупными доходами и расходами бюджетов. Но на деле основной целью инвестирования государства является не только получение прибыли, но и восстановление экономически значимых предприятий. В связи с высокой конкуренцией и уровнем износа, компании не справляются с производством, способствуя ухудшению финансовой политики государства.
На сегодняшний день бюджетное инвестирование имеет следующие направления:
- Качественное улучшение общественной инфраструктуры.
- Устранение/реконструкция аварийного жилья.
- Поддержание хорошего уровня жизни у граждан.
- Развитие и восстановление дорожной сети.
- Улучшение сферы здравоохранения.
- Строительство социально-культурных объектов.
На практике бюджетные субсидии и инвестиции способны обеспечить стабильный рост уровня жизни в стране, успешно развивая все сферы деятельности. Особую роль бюджетные инвестиции играют в жизни мелких предпринимателей. Венчурные капиталовложения способствуют развитию бизнес-проектов, имеющих огромный потенциал.
Если говорить о недостатках инвестирования, то тут следует выделить только то, что установившаяся методология федеральных программ не в полной мере соответствует запросам программно-целевого планирования.
Денежные потоки финансовые и инвестиционные: как их различить
Отчет о движении денежных средств раскрывает информацию в разрезе трех направлений денежных потоков: операционном, инвестиционном и финансовом.
Строго говоря, инвестиционная деятельность это составляющая финансовой деятельности, но в Отчете о движении денежных средств есть смысл их разделить на собственно финансовую и инвестиционную. Это делается с целью раскрытия информации относительно:
- вложений, как внутренних (капитальных), так и внешних; и
- доходов и расходов, связанных с выпуском ценных бумаг собственной эмиссии.
Признаки, по которым можно распознать принадлежность операций к финансовой или инвестиционной деятельности сведены в таблицу (См. в конце статьи).
Принципиальное отличие инвестиционных денежных потоков от финансовых состоит в том, что инвестиционные потоки всегда связаны с вложением капитала уже накопленого в процессе прошлой деятельности, а те потоки, которые мы здесь называем финансовыми, они всегда связаны:
- или с выпуском ценных бумаг, эмитированных компанией;
- или с получением долгосрочных кредитов.
Риски при работе с инвестиционными проектами
Суть всего — правильное соизмерение потенциальной выгоды и риска. А инвестиционных рисков предостаточно.
Основные из них:
- Риск финансирования. Чтобы начать бизнес, нужны деньги. Хорошо, у вас есть сбережения в банке, активы с продажи какого-то старого барахла, деньги с кредитки или взятые в долг у друзей. Развитие бизнеса только с этими деньгами — азартная игра. Всегда есть риск, что первая порция денежного «топлива» кончится раньше, чем дело приедет к успеху. Инвестиционного горючего должно быть с запасом.
- Риск неверной оценки рыночного спроса. По статистике, отсутствие рыночной потребности — основная причина закрытия 42% неудачных инвестиционных проектов. Независимо от того, предлагаете вы товар или услугу, вам необходимо убедиться, что на рынке есть для нее место. И что оно будет потом. Проще говоря, отсортировываем хайповое от прибыльного в долгосрочной перспективе.
- Риск возможностей. Риск того, что инвестиционный проект не сможет своевременно масштабироваться для охвата рынка на необходимом уровне.
- Проектный риск. Риск того, что дизайн продукта или услуги не соответствует требуемому стандарту у инвесторов или не отвечает ожиданиям конечных потребителей.
- Экономический риск. Всегда есть опасность, что молодая компания слишком остро отреагирует на внешнеэкономические факторы. Динозаврам рынка проще — у них есть солидная денежная полушка, чтобы пережит самые затяжные зимы.
- Законодательный и политический риск. Не забываем, что изменения в законодательстве и политике способны накрыть медным тазом всю нашу идиллию. Для России, кстати, такая штука совсем не редкость.
- Управленческий риск. Бывает и так, что команде просто не хватает навыков и опыта, чтобы следовать бизнес-плану проекта. Часто это случается с быстрорастущими компаниями.
- Операционный риск. Риск того, что эксплуатационные расходы сильно превысят суммы, изначально заложенные в бюджете.
- Риск закупок. Риск, связанный с невозможностью закупать расходники/сырье в нужных объемах и в срок.
- Технологический риск. Такое случается редко, но нельзя исключать вероятность появления новых технологий, который вытеснят наш продукт как концепт.
Субъекты инвестиций
Важно! Во второй половине 2019 года планируется ввести новый порядок разделения частных инвесторов по квалификационному статусу. Нововведения повлияют на перечень доступных инструментов
Статус будет присваиваться после аттестации.
- Частных инвесторов – совершеннолетние, дееспособные граждане, имеющие капитал и право им распоряжаться. Объем средств, планируемый для инвестиций, принципиального значения не имеет. Для осуществления вложений в ценные бумаги или иные биржевые продукты, требуется открыть специальный (брокерский) счет. Все средства, отраженные на БС могут использоваться для работы с инструментами. Доступны физлицам и прочие инвестиции, в том числе: прямые, нематериальные, венчурные и т.д.
- Институциональных инвесторов – большая группа, состоящая из публичных организаций и иных объединений. К основным участникам рынка, относящихся к данной категории справедливо отнести:
- компании – инвестиции используются организациями как для получения непосредственной прибыли (покупка бумаг других компаний), так и для расширения, например, через приобретение земельных участков, оборудования и т.д. Каждая компания может выступать в роли субъекта или объекта инвестиций;
- государство – система государственных вложений достаточно развита и разнообразна. Имея в распоряжении бюджетный капитал и множество инструментов, государственные структуры вкладывают средства в наиболее перспективные отрасли, способные принести экономически и социальные выгоды;
- фонды – объединения профессиональных инвесторов, работающих как с собственным, так и с привлеченным капиталом. Работа через такие объединения считается предпочтительной для физлиц отдаленно знакомых с сущностью инвестиций. При вложениях в фонды, частные инвесторы значительно снижают степень риска, присущего любым видам инвестиций.
Модель инвестиционного бюджета
В основе этой модели бюджетирования лежит БДДС (бюджет движения денежных средств). Эта модель довольно простая в части применения и внедрения. Основная цель: управление и контроль ликвидности финансируемых планов.
Пример разработки бюджета проекта
При разработке бюджета проекта необходимо учесть все обстоятельства, дать оценку и сделать выводы по массе параметров. Поэтому применить универсальный шаблон не получится.
Вот самый простой пример разработки бюджета:
- Оценка статьи расходов на внедрение и продвижение инвестиционного плана и предполагаемых при этом рисков. Этап поможет избежать ситуаций, которые способны повлиять на получение прибыли в будущем.
- Детальный расчет затрат на реализацию.
- Определение инвестиционных ресурсов, направленных на внедрение и продвижение.
- Этап утверждения бюджета руководством.
Надеюсь, что статья была полезной и ответила на все ваши вопросы. Желаю вам успехов в познании нового, не забудьте подписаться на наши статьи и кинуть ссылочку в соцсетях.
Что такое инвестиционная деятельность?
Денежные средства от инвестиционной деятельности является разделом отчета о движении денежных средств, который предоставляет информацию о покупке или компании продаж в капитальных активах. Двумя основными видами деятельности, которые относятся к разделу инвестиций, являются долгосрочные активы и инвестиции. Долгосрочные активы обычно состоят из основных средств, таких как транспортные средства, здания и оборудование. Когда компания приобретает новое транспортное средство с наличными деньгами, денежные оттоки перечисляются в разделе инвестиций. Аналогичным образом, если компания продает один из своих автомобилей, денежные поступления также перечислены в этом разделе.
Инвестиции немного сложнее, чем долгосрочные активы, потому что это зависит от источника инвестиций. Например, в этот раздел включены денежные средства, уплаченные за краткосрочные инвестиции, такие как торговые ценные бумаги и их эквиваленты. Однако платежи по векселю, выплачиваемой клиентом, что привело к продаже, обычно перечисляются в разделе операционной деятельности, а не в инвестировании.
Инвестиционные затраты в основные производственные фонды
Инвестиционные затраты – это затраты на основные производственные фонды (оборудование, здания), а также на оборотный капитал, которые необходимо произвести для запуска инвестиционного проекта.
Чаще всего инициатор проекта знает, что ему нужно купить и построить. Между тем, в реальной практике разработки бизнес-планов приходится сталкиваться с ситуацией, когда производительность оборудования избыточна, а некоторые производственные фонды и вовсе не нужны. Хорошо, когда эти выводы появляются в момент планирования – и очень болезненно это переживается, когда понимание об избыточности или ненужности приходит уже на стадии реализации проекта.
Поэтому анализ инвестиционных затрат и связанных с ними рисков необходимо проводить особенно тщательно. В данной статье мы разберем порядок планирования и моделирования инвестиционных затрат в основные производственные фонды.
Рис. 1. Структура инвестиционных затрат проекта
Состав валовых инвестиций
Основной капитал, составляющий главный объект валовых инвестиций, включает в себя:
- восстановление используемого капитала в виде физического и морального износа;
- обновление производственной базы капитала в виде замены оборудования и технологии производства на прогрессивное, более производительное;
- модернизацию и реконструкцию производства;
- вложения в жилищное строительство.
Оборотный капитал представляет собой запасы сырьевых материалов, запасы готовой продукции. В валовые инвестиции не включают вложения в оборотный капитал в целом, а только в изменение его объема в конкретный период времени. Поэтому при общем росте валовых инвестиций, инвестиции в оборотный капитал могут быть со знаком минус.
Например, внедрение более прогрессивной технологии производства привело к уменьшению расходования сырья на производство продукции, и потребность в данном сырье снизилась, соответственно изменение валовых инвестиций по этому параметру оказалось со знаком минус.
В состав валовых инвестиций могут входить вложения в нематериальные активы:
- права на земельные участки;
- права на месторождения природных ископаемых;
- товарные знаки, бренды;
- лицензии на виды деятельности;
- патенты, ноу-хау, изобретения;
- программные продукты.
Например, в повышение квалификации работающих, в улучшение их жилищных условий и быта, в образование детей сотрудников компании. Вкладывая средства в эту сферу, инвестор предполагает увеличить свою прибыль в производстве, поскольку квалифицированный труд более производительный, нежели малоквалифицированный, а нормальные условия быта способствуют быстрому восстановлению физических и моральных сил работников.
Взаимодействие с инвестором и описание инвестиционных затрат
Следует иметь в виду, что инвестор может отказаться от финансирования проекта до момента получения полноценного описания инвестиционных затрат и полной проектно-сметной и исходно-разрешительной документации. В некоторых случаях придется согласовывать с инвестором или банком кандидатуры генерального подрядчика, поставщика оборудования или выбранной технологии производства.
Многих проблем позволяет избежать технологическое проектирование «под ключ» известными техническими консультантами или инжиниринговыми подразделениями основного поставщика оборудования/технологии. Привлечение профессиональных технических консультантов позволит выявить «узкие места» проекта и «успокоить» потенциальных инвесторов.
При описании поставщиков, подрядчиков, технологических партнеров важно указать опыт работы в той сфере, в которой реализуется проект. Наличие большого релевантного опыта у участников проекта благоприятно воспринимается инвестором или банком
Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 N 1 (ред. от 07.07.2016) “О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы”.
“Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)” от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 30.10.2017) НК РФ Статья 259.3. Применение повышающих (понижающих) коэффициентов к норме амортизации.
Версия для печати
Почему важно инвестирование
Компании и инвесторы всегда любят видеть положительный денежный поток от всех аспектов деятельности компании. Наличие отрицательного денежного потока в течение некоторого времени не всегда является плохим. Например, если компания является чистым сберегателем наличных денег, потому что она строит второй производственный завод, например, у компании могут быть отрицательные денежные средства от инвестиционной деятельности. Тем не менее это может окупиться для инвесторов позже, если завод «вырастет» больше наличных денег. С другой стороны, если у компании есть отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности, потому что она принимает плохие решения о покупке активов, тогда долгосрочная выгода может отсутствовать.
Важно отметить, что денежный поток не совпадает с чистым доходом, который включает операции, что не связаны с фактической передачей денег. Инвесторы часто охотятся для компаний, которые имеют высокие или улучшающие денежный поток, но низкие цены на акцию – несоответствие часто означает, что цена акций будет в ближайшее время увеличится
Инвестиции являются одним из важнейших аспектов финансового планирования. Хорошая и прибыльная идея – зарабатывать деньги за любые дополнительные вложения, которые может иметь человек. Инвестирование в различные финансовые продукты придает экономический рост любому финансовому портфелю. Совершенно очевидно одно: любая сумма денег будет меньше с каждым днем
Важно понимать, что одного накопления недостаточно для будущих финансовых целей. Любой инвестор или обычный человек должен гарантировать, что его или ее деньги тоже растут
Инвестиции можно определить, как любую деятельность, что включает в себя использование денег таким образом, который дает доход в будущем. Ниже приводятся некоторые из наиболее важных причин для инвестирования денег:
- Инвестирование денег в различные финансовые возможности гарантирует, что ваши деньги растут, а не просто лежат на вашем банковском счете.
- Инвестиции дают доход, который берет на себя чрезвычайные затраты, такие как расходы на здравоохранение и т. д.
- Инвестиции приводят к определенному количеству накопления, которое играет жизненно важную роль в обеспечении финансовой безопасности ваших близких.
- Инвестиции – хороший способ заработать доход от вашего накопленного богатства. Например, получение ренты от инвестиций в недвижимость или получение дивидендов от инвестиций на фондовом рынке.
- Сведение к минимуму налогов является второстепенной задачей, которая может быть достигнута путем инвестирования ваших денег в различные инвестиционные инструменты.
- Борьба с инфляцией может быть одной из ключевых причин для того, чтобы ваши деньги росли. Значение, связанное с квантом денег, обесценивается с ростом инфляции.
Расчет амортизации
Начисление амортизации зависит от срока полезного использования (СПИ) основных средств. При этом основные средства распределяются по десяти амортизационным группам в порядке возрастания 1 .
Чтобы определить амортизационные платежи, необходимо балансовую стоимость оборудования (стоимость без НДС, а в случае импорта оборудования – с учетом импортной пошлины) разделить на срок полезного использования объекта.
В примере на рис. 4. срок полезного использования оборудования составляет 5 лет, или 20 кварталов. Тогда ежеквартальная сумма амортизации будет равна:
Сумма амортизации начисляется со следующего месяца после постановки основного средства на баланс и уменьшает балансовую стоимость оборудования. При моделировании допускаются некоторые погрешности при расчете амортизации, к примеру амортизация может быть начислена за полный квартал вместо двух месяцев.
На рис. 4 амортизация начислена сразу после постановки актива на баланс в размере квартального значения. Балансовая стоимость станка в 3 квартале 2017 года отражена с учетом уже начисленной амортизации, и ежеквартально снижается на сумму начисленной амортизации.
Рис. 4. Планирование и расчет амортизации основных средств
В исключительных случаях можно использовать ускоренную амортизацию, используя повышающие коэффициенты 2 . В соответствии с российским законодательством это возможно в отношении:
- амортизируемых основных средств, используемых для работы в условиях агрессивной среды и (или) повышенной сменности;
- собственных амортизируемых основных средств налогоплательщиков — сельскохозяйственных организаций промышленного типа (птицефабрики, животноводческие комплексы, зверосовхозы, тепличные комбинаты);
- собственных амортизируемых основных средств налогоплательщиков — организаций, имеющих статус резидента промышленно-производственной или туристско-рекреационной особой экономической зоны либо участника свободной экономической зоны;
- амортизируемых основных средств, относящихся к объектам, имеющим высокую энергетическую эффективность;
- амортизируемых основных средств произведенных в соответствии с условиями специального инвестиционного контракта;
- амортизируемых основных средств, являющихся предметом договора финансовой аренды (договора лизинга), налогоплательщиков, у которых данные основные средства должны учитываться в соответствии с условиями договора финансовой аренды (договора лизинга);
- амортизируемых основных средств, используемых только для осуществления научно-технической деятельности;
- амортизируемых основных средств, используемых налогоплательщиками, исключительно при осуществлении деятельности, связанной с добычей углеводородного сырья на новом морском месторождении углеводородного сырья.
