No Image

Финансовая модель бизнеса: с чего начать предпринимателю

СОДЕРЖАНИЕ
0
7 просмотров
26 января 2021
array(3) {
  [0]=>
  array(50) {
    [0]=>
    string(113) "3f3bbc97b368e7ca458d82dbb61d06c9.jpg"
    [1]=>
    string(113) "735516ab8c3aa5eb65711fcf7cdc1ec7.jpg"
    [2]=>
    string(113) "d115587ec7bbe1e457b0b278e9b3d0a0.jpg"
    [3]=>
    string(113) "10e5665227b0d2a0e0b21673066929a3.jpg"
    [4]=>
    string(115) "3edbda8ccba416d468158f1051ed109e.jpeg"
    [5]=>
    string(115) "9fd8eefb180fde71413e1c5f8642723b.jpeg"
    [6]=>
    string(115) "d12348584bd79a335ba0e28538a0dcaa.jpeg"
    [7]=>
    string(115) "0e3a540c39ca6793aec6ff19f205dd36.jpeg"
    [8]=>
    string(115) "6236e1c0ce0b1f65703b42afe60dbe6b.jpeg"
    [9]=>
    string(115) "ec280c1acf04d7c480c966620af71ab2.jpeg"
    [10]=>
    string(113) "509d6a360724f2b8d995ed70623789ef.png"
    [11]=>
    string(115) "d14309b067f3274a384a3199686e45be.jpeg"
    [12]=>
    string(115) "eda55cc72172d2bb2072c1fd7f59ce91.jpeg"
    [13]=>
    string(115) "c5ebcb6a71ac343f89652b121270c702.jpeg"
    [14]=>
    string(113) "4a71a8039cdb06ca3d39684684d69c6a.png"
    [15]=>
    string(113) "d8cd8ab2a2150f4fd4e3686ee137bfff.png"
    [16]=>
    string(113) "1e0c2571854900d1cb3a4b53ec2bec41.png"
    [17]=>
    string(113) "6cc45d3903a399adff8b9e2b92d40b3d.png"
    [18]=>
    string(113) "62a3fd589a7162da960cdd63541041ea.png"
    [19]=>
    string(113) "043a847f72db5e9b2ccc37cf2e73f637.png"
    [20]=>
    string(113) "72cfc0ff8639b42a39222b3589502da0.png"
    [21]=>
    string(113) "6f0786ede8554ddb013abb6031ef5db7.png"
    [22]=>
    string(115) "8169daa01de6819e78eba3d058ae7eb2.jpeg"
    [23]=>
    string(115) "003d8fe2d2a8c3ff0b927426a6b31b42.jpeg"
    [24]=>
    string(115) "9e68e3b2593b56fab2f6a9e8284f7902.jpeg"
    [25]=>
    string(115) "5559edb9551f90ddb60230ba0e03cf48.jpeg"
    [26]=>
    string(115) "1c98e9fc996e1f7afb90ad1906f4c95c.jpeg"
    [27]=>
    string(113) "ebd5ba5cd4e2baef88f411a208f948ff.png"
    [28]=>
    string(115) "bcc10ba6b9cfa5b9c78695f7206d22a5.jpeg"
    [29]=>
    string(113) "b3cd231735c4f4081dfb7f68bd90ce23.png"
    [30]=>
    string(115) "67a9225ef5bb6d432a6b350d0853725e.jpeg"
    [31]=>
    string(113) "7f0bfaf4c58fc7381d26c8d6abcefd11.png"
    [32]=>
    string(115) "737a439af76be338a6ec481642062b77.jpeg"
    [33]=>
    string(113) "c34e3f0334d6241f25ab01b78e4fe290.png"
    [34]=>
    string(113) "d70f7b67c803b9c5be87989daab6f900.png"
    [35]=>
    string(115) "047c9160e23a9731b3b297db3f480202.jpeg"
    [36]=>
    string(113) "03fb5370094f2585854708aaef901430.png"
    [37]=>
    string(115) "1bac1c117621bd8b754989bccce7abe0.jpeg"
    [38]=>
    string(115) "8ec8cec8599b08ffd4029d0da0cfc643.jpeg"
    [39]=>
    string(113) "b7ed22ca576eebca0d5d87358f6defe0.png"
    [40]=>
    string(115) "48ee0fdaa83596951119e083dad89c53.jpeg"
    [41]=>
    string(113) "4bd31ecf67f298c5e6b1f1cecc72837e.png"
    [42]=>
    string(115) "e5a95ad25b29e0b887d788fe953ac5e8.jpeg"
    [43]=>
    string(115) "707e1d603d8ee9146673516220fc4485.jpeg"
    [44]=>
    string(113) "f94eb204854b8e1000f8547652f3e147.png"
    [45]=>
    string(115) "38743b4f48097940094a607726b27499.jpeg"
    [46]=>
    string(115) "77689a0237464aeb942448fc22069710.jpeg"
    [47]=>
    string(113) "69b789bd116e2364dc7ecf9edeecb1ae.png"
    [48]=>
    string(113) "0b64fd8d211c345758acd6f0812f4ed3.png"
    [49]=>
    string(115) "af40f0da9d097131d5f1a71c0c1e7d6f.webp"
  }
  [1]=>
  array(50) {
    [0]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/3/f/3/3f3bbc97b368e7ca458d82dbb61d06c9.jpg"
    [1]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/7/3/5/735516ab8c3aa5eb65711fcf7cdc1ec7.jpg"
    [2]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/d/1/1/d115587ec7bbe1e457b0b278e9b3d0a0.jpg"
    [3]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/1/0/e/10e5665227b0d2a0e0b21673066929a3.jpg"
    [4]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/3/e/d/3edbda8ccba416d468158f1051ed109e.jpeg"
    [5]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/9/f/d/9fd8eefb180fde71413e1c5f8642723b.jpeg"
    [6]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/d/1/2/d12348584bd79a335ba0e28538a0dcaa.jpeg"
    [7]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/0/e/3/0e3a540c39ca6793aec6ff19f205dd36.jpeg"
    [8]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/6/2/3/6236e1c0ce0b1f65703b42afe60dbe6b.jpeg"
    [9]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/e/c/2/ec280c1acf04d7c480c966620af71ab2.jpeg"
    [10]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/5/0/9/509d6a360724f2b8d995ed70623789ef.png"
    [11]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/d/1/4/d14309b067f3274a384a3199686e45be.jpeg"
    [12]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/e/d/a/eda55cc72172d2bb2072c1fd7f59ce91.jpeg"
    [13]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/c/5/e/c5ebcb6a71ac343f89652b121270c702.jpeg"
    [14]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/4/a/7/4a71a8039cdb06ca3d39684684d69c6a.png"
    [15]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/d/8/c/d8cd8ab2a2150f4fd4e3686ee137bfff.png"
    [16]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/1/e/0/1e0c2571854900d1cb3a4b53ec2bec41.png"
    [17]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/6/c/c/6cc45d3903a399adff8b9e2b92d40b3d.png"
    [18]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/6/2/a/62a3fd589a7162da960cdd63541041ea.png"
    [19]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/0/4/3/043a847f72db5e9b2ccc37cf2e73f637.png"
    [20]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/7/2/c/72cfc0ff8639b42a39222b3589502da0.png"
    [21]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/6/f/0/6f0786ede8554ddb013abb6031ef5db7.png"
    [22]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/8/1/6/8169daa01de6819e78eba3d058ae7eb2.jpeg"
    [23]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/0/0/3/003d8fe2d2a8c3ff0b927426a6b31b42.jpeg"
    [24]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/9/e/6/9e68e3b2593b56fab2f6a9e8284f7902.jpeg"
    [25]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/5/5/5/5559edb9551f90ddb60230ba0e03cf48.jpeg"
    [26]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/1/c/9/1c98e9fc996e1f7afb90ad1906f4c95c.jpeg"
    [27]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/e/b/d/ebd5ba5cd4e2baef88f411a208f948ff.png"
    [28]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/b/c/c/bcc10ba6b9cfa5b9c78695f7206d22a5.jpeg"
    [29]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/b/3/c/b3cd231735c4f4081dfb7f68bd90ce23.png"
    [30]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/6/7/a/67a9225ef5bb6d432a6b350d0853725e.jpeg"
    [31]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/7/f/0/7f0bfaf4c58fc7381d26c8d6abcefd11.png"
    [32]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/7/3/7/737a439af76be338a6ec481642062b77.jpeg"
    [33]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/c/3/4/c34e3f0334d6241f25ab01b78e4fe290.png"
    [34]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/d/7/0/d70f7b67c803b9c5be87989daab6f900.png"
    [35]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/0/4/7/047c9160e23a9731b3b297db3f480202.jpeg"
    [36]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/0/3/f/03fb5370094f2585854708aaef901430.png"
    [37]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/1/b/a/1bac1c117621bd8b754989bccce7abe0.jpeg"
    [38]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/8/e/c/8ec8cec8599b08ffd4029d0da0cfc643.jpeg"
    [39]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/b/7/e/b7ed22ca576eebca0d5d87358f6defe0.png"
    [40]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/4/8/e/48ee0fdaa83596951119e083dad89c53.jpeg"
    [41]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/4/b/d/4bd31ecf67f298c5e6b1f1cecc72837e.png"
    [42]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/e/5/a/e5a95ad25b29e0b887d788fe953ac5e8.jpeg"
    [43]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/7/0/7/707e1d603d8ee9146673516220fc4485.jpeg"
    [44]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/f/9/4/f94eb204854b8e1000f8547652f3e147.png"
    [45]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/3/8/7/38743b4f48097940094a607726b27499.jpeg"
    [46]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/7/7/6/77689a0237464aeb942448fc22069710.jpeg"
    [47]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/6/9/b/69b789bd116e2364dc7ecf9edeecb1ae.png"
    [48]=>
    string(62) "/wp-content/uploads/0/b/6/0b64fd8d211c345758acd6f0812f4ed3.png"
    [49]=>
    string(63) "/wp-content/uploads/a/f/4/af40f0da9d097131d5f1a71c0c1e7d6f.webp"
  }
  [2]=>
  array(50) {
    [0]=>
    string(36) "3f3bbc97b368e7ca458d82dbb61d06c9.jpg"
    [1]=>
    string(36) "735516ab8c3aa5eb65711fcf7cdc1ec7.jpg"
    [2]=>
    string(36) "d115587ec7bbe1e457b0b278e9b3d0a0.jpg"
    [3]=>
    string(36) "10e5665227b0d2a0e0b21673066929a3.jpg"
    [4]=>
    string(37) "3edbda8ccba416d468158f1051ed109e.jpeg"
    [5]=>
    string(37) "9fd8eefb180fde71413e1c5f8642723b.jpeg"
    [6]=>
    string(37) "d12348584bd79a335ba0e28538a0dcaa.jpeg"
    [7]=>
    string(37) "0e3a540c39ca6793aec6ff19f205dd36.jpeg"
    [8]=>
    string(37) "6236e1c0ce0b1f65703b42afe60dbe6b.jpeg"
    [9]=>
    string(37) "ec280c1acf04d7c480c966620af71ab2.jpeg"
    [10]=>
    string(36) "509d6a360724f2b8d995ed70623789ef.png"
    [11]=>
    string(37) "d14309b067f3274a384a3199686e45be.jpeg"
    [12]=>
    string(37) "eda55cc72172d2bb2072c1fd7f59ce91.jpeg"
    [13]=>
    string(37) "c5ebcb6a71ac343f89652b121270c702.jpeg"
    [14]=>
    string(36) "4a71a8039cdb06ca3d39684684d69c6a.png"
    [15]=>
    string(36) "d8cd8ab2a2150f4fd4e3686ee137bfff.png"
    [16]=>
    string(36) "1e0c2571854900d1cb3a4b53ec2bec41.png"
    [17]=>
    string(36) "6cc45d3903a399adff8b9e2b92d40b3d.png"
    [18]=>
    string(36) "62a3fd589a7162da960cdd63541041ea.png"
    [19]=>
    string(36) "043a847f72db5e9b2ccc37cf2e73f637.png"
    [20]=>
    string(36) "72cfc0ff8639b42a39222b3589502da0.png"
    [21]=>
    string(36) "6f0786ede8554ddb013abb6031ef5db7.png"
    [22]=>
    string(37) "8169daa01de6819e78eba3d058ae7eb2.jpeg"
    [23]=>
    string(37) "003d8fe2d2a8c3ff0b927426a6b31b42.jpeg"
    [24]=>
    string(37) "9e68e3b2593b56fab2f6a9e8284f7902.jpeg"
    [25]=>
    string(37) "5559edb9551f90ddb60230ba0e03cf48.jpeg"
    [26]=>
    string(37) "1c98e9fc996e1f7afb90ad1906f4c95c.jpeg"
    [27]=>
    string(36) "ebd5ba5cd4e2baef88f411a208f948ff.png"
    [28]=>
    string(37) "bcc10ba6b9cfa5b9c78695f7206d22a5.jpeg"
    [29]=>
    string(36) "b3cd231735c4f4081dfb7f68bd90ce23.png"
    [30]=>
    string(37) "67a9225ef5bb6d432a6b350d0853725e.jpeg"
    [31]=>
    string(36) "7f0bfaf4c58fc7381d26c8d6abcefd11.png"
    [32]=>
    string(37) "737a439af76be338a6ec481642062b77.jpeg"
    [33]=>
    string(36) "c34e3f0334d6241f25ab01b78e4fe290.png"
    [34]=>
    string(36) "d70f7b67c803b9c5be87989daab6f900.png"
    [35]=>
    string(37) "047c9160e23a9731b3b297db3f480202.jpeg"
    [36]=>
    string(36) "03fb5370094f2585854708aaef901430.png"
    [37]=>
    string(37) "1bac1c117621bd8b754989bccce7abe0.jpeg"
    [38]=>
    string(37) "8ec8cec8599b08ffd4029d0da0cfc643.jpeg"
    [39]=>
    string(36) "b7ed22ca576eebca0d5d87358f6defe0.png"
    [40]=>
    string(37) "48ee0fdaa83596951119e083dad89c53.jpeg"
    [41]=>
    string(36) "4bd31ecf67f298c5e6b1f1cecc72837e.png"
    [42]=>
    string(37) "e5a95ad25b29e0b887d788fe953ac5e8.jpeg"
    [43]=>
    string(37) "707e1d603d8ee9146673516220fc4485.jpeg"
    [44]=>
    string(36) "f94eb204854b8e1000f8547652f3e147.png"
    [45]=>
    string(37) "38743b4f48097940094a607726b27499.jpeg"
    [46]=>
    string(37) "77689a0237464aeb942448fc22069710.jpeg"
    [47]=>
    string(36) "69b789bd116e2364dc7ecf9edeecb1ae.png"
    [48]=>
    string(36) "0b64fd8d211c345758acd6f0812f4ed3.png"
    [49]=>
    string(37) "af40f0da9d097131d5f1a71c0c1e7d6f.webp"
  }
}

Модель на двух языках

Иногда модель нужна как на русском, так и на английском языке. Разумеется, работать с двумя моделями никто не станет, потому что это удвоит работу и добавит проблем с синхронизацией. Значит нужна двуязычная модель, поддерживающая оба языка.

Сейчас я покажу вам как сделать модель, которая может существовать на двух, трех, хоть десяти языках и максимально приспособлена для того, чтобы переводить ее на другой язык.

Итак, изначально модель готовится на одном языке.

Затем мы создаем новый лист. Пусть он так и называется – Язык. В нем нам нужны три колонки. Начнем со второй и третьей – там у нас хранятся данные для двух языков. Соответственно, русский и английский. В русский мы копируем данные из основного листа, английский переводим. Ну у меня для экономии времени заготовлен фрагмент перевода.

Теперь идея состоит в том, что все текстовые ячейки на расчетных листах будут ссылаться на первую колонку листа Язык, а в этой первой колонке всегда будет версия на текущем языке. Для этого мы делаем первую ячейку флагом языка. Ноль – базовый для нас русский язык, 1 – английский.

А во всех остальных ячейках совершенно одинаковая формула. Нули будут появляться там, где нет данных, эти строки потом лучше вообще удалить, так как это мусор.

Преимущество такого подхода перед любым другим в том, что во-первых, все строчки для перевода собраны в одном месте, во-вторых, двуязычной можно сделать любую ячейку и даже фрагмент ячейки, а в третьих, мы на самом деле не ограничены двумя языками. Если вы добавите на листе Язык еще одну колонку и впишите туда, например, немецкий перевод, то ничего даже не надо менять, он станет частью модели и будет откликаться на значение флага равное двум.

Подбор финансирования и циклические ссылки

У Excel есть функция, которая упомянута во всех рекомендациях по финансовому моделированию, с требованием «Никогда не используйте это». Но во-первых, тем интереснее узнать о ней, а во-вторых, иногда она все же бывает нужна. Это итеративные вычисления. Что это такое и в чем они могут нам помочь?

Предположим у нас есть простая модель, где мы создали денежные потоки и сейчас вносим суммы кредита для финансирования инвестиционной фазы. Модель я уже подготовил и таблица для кредита у меня тоже есть. Казалось бы, все просто. Смотрим сколько не хватает денег и столько и берем, а когда деньги появляются – направляем их на погашение. Мы сейчас не задумываемся о резервах, коэффициентах покрытия – сводим все в ноль. Но вот проблема. Все расчеты, как это чаще всего и нужно, сделаны по началу периода. То есть если я беру кредит в первый год проекта, то за этот год уже начисляются проценты.

Например, я вижу, что мне не хватает примерно миллиард 587 млн. но если ввести эту сумму в качестве кредита, то денег опять будет не хватать – появились процентные платежи.

Для того, чтобы учесть такую циклическую связь, Excel поддерживает итеративные вычисления. Включаем…

=МАКС(-‘Фин. отчеты’!F43+’Фин. отчеты’!F36;0)

=МИН(МАКС(‘Фин. отчеты’!I43-‘Фин. отчеты’!I37;0);I244)

Теперь если например мы меняем что-то в инвестициях. Пусть нам надо еще 500 млн. График кредита меняется автоматически.

Если это такое изящное решение, почему его не советуют? Дело в том, что модель с циклическими ссылками становится запутанной и найти в ней ошибку практически нереально. Поэтому если нет острой необходимости постоянно автоматически подбирать финансирование, лучше обойтись без итеративных расчетов.

Характеристики финансовых моделей

Прежде всего, любая модель должна быть достоверна. Для этого необходимо использовать входные 

Такая модель объективно отражает эффективность бизнеса, который она анализирует.

Глубина модели должна охватывать достаточно продолжительный период времени. Например, если пятилетний период не дает положительных показателей, его следует увеличить. Возможно, на более длительном отрезке времени успеют проявиться позитивные тенденции, заложенные в проект его разработчиком.

Многие компании, особенно банковские структуры, считают обязательным построение финансовых моделей именно средствами Excel. Это объясняется желанием руководства компаний самостоятельно тестировать расчетные показатели моделей, анализируя очередной бизнес-проект.

Финансовая модель бизнеса в Excel обладает огромной гибкостью и в этом как плюс, так и минут данного решения

На этапе проектирования очень важно иметь запас большую степень свободы, но за этапом планирования наступает стадия контроля выполнения бизнес-плана, проверки гипотез в реальной работе

Сервис Финоко разработал уникальную систему, которая позволяет перенести из табличного редактора финансовую модель, подключить ее к данным бухгалтерского учета, CRM системам, POS системам и проводить регулярный анализ выполнения поставленных целей на этапе планирования.

Необходимо заботиться о повышении квалификации разработчиков финансовых моделей. Они должны посещать различные международные семинары, где можно из первоисточников получить информацию о появлении новых стандартов в бизнесе.

Зачем нужна финансовая модель

Как я уже сказал, в финансовой модели должны присутствовать все ключевые финансовые показатели проекта. Этот документ отправляется заинтересованному в покупке франшизы лицу для подтверждения экономических выгод.

Обратите внимание, показатели в финансовой модели должны корректироваться в зависимости от региона. Также модель должна быть динамической – то есть при замене некоторых параметров остальные должны меняться автоматически

Финансовая модель должна быть наглядной и подробной, но в то же время не перегруженной. Потенциальный партнер должен увидеть все ключевые параметры и сделать выводы. Не стоит углубляться и составлять слишком подробное описание каждого раздела, в такой финансовой модели будет сложно ориентироваться.

Если вам нужна помощь в упаковке бизнеса во франшизу – обратитесь ко мне, у меня большой практический опыт во франчайзинге, буду рад помочь!

Мои услуги

Финансы в работе предприятия

Создание предприятия требует определенного объема производственных факторов. Одним из важнейших на первоначальном этапе является капитал, которые может быть представлен имуществом и денежными средствами.

Само определение финансов предприятия включает в себя не только финансовые, но и экономические отношения, которые возникают внутри предприятия относительно движения денежных потоков. Финансовая система объекта хозяйствования включает в себя этапы создания, распределения и потребления продукта в денежном выражении.

Работа финансовой системы предприятия неразрывно связана с деятельностью всех элементов фирмы в целом. Она охватывает всю производственную цепочку, начиная с работы с поставщиками и заканчивая моментом продажи продукции конечному покупателю. Можно сказать, что сущность финансов предприятия сводится к обеспечению его жизнедеятельности и созданию условий для развития и внедрения новых управленческих решений.

Замечание 2

Денежные средства компании обладают высокой степенью ликвидности. Для того чтобы оптимизировать денежные потоки на предприятии, а также создать финансовые резервы следует держать не только средства на счетах, в наличности, но также иметь инвестиционный портфель, состоящий из ценных бумаг.

Вся совокупность финансовых отношений на коммерческом предприятии включает в себя четыре составляющих:

  1. Первая непосредственно обслуживает производственный процесс внутри компании. Именно здесь формируется доход фирмы, который в конечном итоге влияет на совокупный макроэкономический показатель национальной экономики.
  2. Вторая составляющая определяет финансовое взаимодействие между подразделениями предприятия. Данные средства используются для оптимизации или мотивации труда, а также обеспечения бесперебойного функционирования всего предприятия в целом.
  3. Третья составляющая направлена на формирование резервов компании. Они используются для сопутствующих мероприятий, а также для пополнения бюджета фирмы в случае необходимости.
  4. Четвертая составляющая занимается вопросами расходов на выплату налогов, таможенных сборов и погашение кредитов.

Основы бизнес-плана для получения кредита

Бизнесменам, планирующим в ближайшее время кредитоваться, важно учитывать тонкости составления бизнес-плана, чтобы:

  • у финансовой организации не было замечаний к проекту клиента;
  • бизнес-план прошел экспертизу банка за 1 неделю, с первого раза;
  • получить кредит, не опасаясь отказа.

Достигнуть перечисленных целей можно, составив бизнес-план на основе «Кредитной матрицы» – алгоритма для проверки бизнес-проекта предпринимателя. Он основывается на трех принципах:

Полноценная финансовая модель. В ней должны быть в деталях просчитаны безубыточность, окупаемость, рентабельность бизнеса, инвестиции, план продаж, план расходов. Модель должна содержать помесячный Cash Flow и возможность делать стресс-тесты.
Маркетинговое исследование и анализ рынка на основе открытых данных. Проводится, чтобы банк мог получить ответы на ряд вопросов: объем рынка, цены конкурентов, позиция предпринимателя на рынке, способы привлечения клиентов. Этот пункт в бизнес-плане занимает 30–100 страниц. Объем проведенного исследования зависит от масштабов производства. Для небольших предприятий – 30–60 страниц, для организаций с крупной промышленностью от 70.
Помесячный прогноз денежного потока

Первый пункт, на который банк обратит внимание. Отчеты движения денежных средств отображают реальный масштаб бизнеса, позволяя финансовой организации увидеть всю картину целиком

Опираясь на денежный поток, кредитор узнает, сможет ли заемщик рассчитаться с кредитом, имеет ли он достаточный объем продаж для погашения процентов и эффективность оборотного капитала.

Создавая бизнес-план на основе «Кредитной матрицы», компания получит одобрение на кредитование с первого раза. Основными разделами в проекте являются 4 плана:

  • Производственный. В пункт включаются основные моменты, необходимые для производства продукции или предоставления услуги – персонал, оборудование, сырье и другие ресурсы.
  • Организационный. Он нужен для объединения нескольких разделов в один, чтобы предоставить цельную картину спонсору. Включает способы рекламы, исследования рисков, штат, структуру предприятия, ресурсы и анализ рынка.
  • Финансовый. Описание денежных перспектив предпринимателя и его финансовое состояние на сегодняшний день.
  • Маркетинговый. Включает описание актуальности продукции для потенциальных покупателей, рекламу и способы реализации.

Перечисленные выше разделы являются обязательными пунктами бизнес-плана. При отсутствии одного из них, финансовая организация откажет в выдаче кредита.

Прямой или косвенный

Казалось бы, величина ЧДП в обоих способах должна получаться одной и той же.

Однако при косвенном построении это верно лишь приблизительно, в среднем, для долгосрочного периода, так как оно базируется на бухгалтерской прибыли.

Такой способ годится преимущественно для оценки деятельности постоянно действующего предприятия.

Для оценки проектов косвенный способ может иметь весьма ограниченное, частное применение. Основное препятствие состоит в том, что при этом способе никак не отражается движение денег по НДС, в то время как для оценки финансовой реализуемости необходимо построение всех денежных потоков в полном размере выплат и поступлений.

Таким образом, модель косвенных денежных потоков может использоваться только на начальной стадии экспресс-оценки эффективности проекта.

Кроме того, гораздо проще и логичнее строить финансовый план проекта, непосредственно представляя, какие платежи будут осуществляться в процессе этой деятельности.

NPV, IRR – профессиональный расчет

Практически любая модель инвестиционного проекта включает расчёт показателей эффективности. В принципе, для этого есть стандартные функции Excel: NPV() или ЧПС() в русской версии, и IRR(), в русской версии это ВСД(). В примитивных расчетах их достаточно, но если вы сделали серьезную модель, то и к расчету показателей эффективности лучше подойти более профессионально.

Итак. Во-первых, функцией NPV мы вообще не будем пользоваться. Гораздо лучше иметь все расчеты в явном виде перед глазами, тем более, что они не сложные. Это выглядит следующим образом.

Остается рассчитать IRR. Простой вариант – функция ВСД(), которая применяется к недисконтированному денежному потоку. Он оставляет нам кучу проблем. Что если у нас денежные потоки не по концу периода, а по началу? Что если как здесь, планирование сделано по кварталам? Что наконец если первый период не полной длины, то есть планирование например по годам, но проект начинается с апреля? Все эти проблемы оптом мы решаем, если переходим от функции ВСД() к другой, менее известной функции Excel, которая по-английски называется XIRR(), а в русском языке имеет длинное название ЧИСТВНДОХ().

Мы получили те же NPV и IRR, но наши расчеты стали прозрачнее, а модель более универсальной.

Аккуратное отображение коэффициентов

В моделях кроме собственно бюджета обычно есть еще разные коэффициенты: рентабельность, ликвидность и так далее. Многие из этих коэффициентов считаются как одно число деленное на другое, и очень распространенная проблема, это когда в какие-то периоды коэффициент просто не имеет смысла и выдает либо странные значения, либо вообще ошибку.

Поэтому обычно нельзя просто указать формулу как деление одной ячейки на другую. Она будет немного сложнее.

У нас есть два варианта. Первый – мы можем воспользоваться функцией ЕСЛИОШИБКА(). Например, рентабельность продаж здесь в первые два года будет давать деление на ноль, потому что нет продаж. Добавим ЕСЛИОШИБКА(). Теперь функция подставляет аккуратный прочерк вместо сообщения об ошибке.

Но не обязательно проблема это математический сбой. Математически показатель может быть и вычисляется, но не имеет смысла. Так здесь происходит с коэффициентом покрытия долговых платежей. Вроде все цифры в порядке, но какой смысл считать этот коэффициент, когда денежные потоки просто отрицательные?

В данном случае, нам нужна функция ЕСЛИ(). Мы ставим проверку того, что денежные потоки положительные и только в этом случае рассчитываем коэффициент, а для отрицательных просто показываем прочерк. В результате модель выглядит аккуратнее и легче читается.

Версия для печати  

Составляющие модели

Финансовая модель в Excel позволяет представить в цифровом виде тенденцию изменения финансово-экономических показателей компании при изменении входных данных. Иными словами она оценивает эффективность деятельности компании и дает прогноз ее развития в случае принятия конкретного управленческого решения. Поскольку такое решение принимает определенный человек, создавая модель необходимо учесть, кто именно воспользуется результатами расчетов.

Финансовая модель бизнеса в Excel включает следующие части

  • Входные данные, которые делятся на изменяемые параметры и константы;
  • Алгоритм расчетов – исполняемые макросы и стандартные формулы;
  • Результаты расчетов, представленные в виде утвержденных форм.

Входные данные делятся на два типа. К первым относятся показатели, которые управляющий моделью человек будет изменять. Это ассортимент выпускаемой продукции, ее цена, состав и количество персонала предприятия, и другие показатели.

К неизменным данным относятся данные, являющиеся условно неизменными. Это внешние факторы, которые не зависят от деятельности фирмы: курсы валют, инфляция, цены на сырье, инвестиции и т.д. Сюда же входят параметры, которыми компания управлять может, но в конкретном случае эта возможность не берется в расчет. Например, административные затраты или возможность отсрочки каких-то платежей.

Алгоритмы расчетов состоят из формул, исполняемых макросов, промежуточных табличных данных, используемых моделью для последующих вычислений.

Результаты расчетов оформляются в наглядном виде и являются информацией, на основе которой руководитель

принимает свое решение. Это различные отчеты и финансово-экономические показатели.

Модель, созданная для компании, обычно включает в себя финансовые коэффициенты, показатели рентабельности, планы по различным бюджетам и балансы.

Финансовая модель для инвестиционного проекта оценивает, насколько он может быть привлекательным инвестору. Это доходность проекта, сроки окупаемости вложений и другие подобные показатели.

Отчет о движении денежных средств

Одна из важнейших отчетных форм, на основании которой можно определить показатели эффективности бизнеса, подтвердить финансовую состоятельность. Отчет отражает три вида деятельности: операционную, инвестиционную и финансовую. Заполняется на предприятиях либо прямым методом (вручную), либо косвенным. Рассмотрим второй способ.

Предприятие представило отчет о прибылях и убытках:

Баланс:

* Цифры и показатели условные, для примера.

На основании этих двух документов составляем отчет о движении денежных средств в Excel. Будем применять ссылки на ячейки с соответствующими значениями. То есть полностью автоматизируем заполнение.

Какие формулы использовали:

  • чистая прибыль (В5): =ОПиУ!B18 (ссылка на соответствующую ячейку в отчете о прибылях и убытках);
  • амортизационные отчисления (В6): =ОПиУ!B6;
  • запасы: =Баланс!B11-Баланс!C11;
  • дебиторская задолженность: =Баланс!B12-Баланс!C12;
  • прочие активы: =Баланс!B14-Баланс!C14;
  • кредиторская задолженность: =Баланс!C29-Баланс!B29;
  • прочие краткосрочные обязательства: =Баланс!C30-Баланс!B30;
  • итого «Операционная деятельность» — =СУММ(B5:B11);
  • внеоборотные активы:
  • краткосрочные обязательства:
  • долгосрочные обязательства:

Как получить правильный знак перед значением того или иного показателя (+/-):

  • для статьи Актива Баланса – величина показателя на начало периода «минус» сумма на конец периода;
  • для статьи Пассива – показатель на конец периода «минус» значение на начало периода.

Чтобы было легче составлять отчет, используя ссылки на другие документы, можно их открыть на одной странице. Для этого переходим на вкладку «Вид». Нажимаем два раза кнопку «Новое окно» (у нас два документа, не считая текущий отчет). Потом жмем «Упорядочить все».

Задаем параметры расположения окон:

Все три отчета оказываются в одном окне.

На основании отчета о движении денежных средств, прибылях и убытках и баланса рассчитаем финансовые показатели.

Структура финансовой модели

Ниже на рисунке представлена типовая схема финансовой модели.

Традиционно разделяют три вида деятельности для любой организации: операционная, финансовая и инвестиционная. Данную структуру можно увидеть в отчётах о движении денежных средств организации.

Давайте пару слов о содержании каждой составляющей:

Операционная деятельность

Описание данной части модели требует хорошего знания предмета деятельности, представления технологий производства, продаж, владение знаниями о рынке на котором работает или собирается работать компания. Ошибки именно в этой части модели, как правило, наиболее критичны:

    1. Продажи – объёмы и цены продаж, номенклатура, акцизы, наличие / отсутствия НДС, экспортных пошлин и прочих налогов с продаж;
    2. Производство – удельные затраты материалов и внешних услуг на производство товаров и услуг в разрезе номенклатуры товаров и услуг раздела «Продажи», наличие в них входящего НДСа и импортных пошлин.
    3. Сотрудники – штатная численность, размеры ФОТ, график работы, размеры налогов с ФОТ (мед. страхование, отчисление в ПФР и другие, если предусмотрено законодательством).
    4. Оборотный капитал – нормативы дебиторской и кредиторской задолженности по поставщикам и покупателям, длительность производственного цикла (расчёт незавершённого производства) позволяет рассчитать объём оборотного капитала, необходимого для работы организации.
    5. Проценты по займам и кредитам – расчёт процентов по полученным и выданным займам, которые отражаются в отчёте о прибылях и убытках.

Инвестиционная деятельность

данный раздел содержит план реализации инвестиционной деятельности –приобретение и продажу активов. В данном разделе модели описываются:

      1. Входящие и исходящие денежные потоки при покупке и/или продаже активов (земельные участки, здания, транспорт, машины, оборудование, лицензии и т.д.);
      2. Импортные и экспортные пошлины при приобретении движимого имущество, если оно поставляется из-за рубежа;
      3. Срок полезного использования активов и дату ввода их в эксплуатацию / постановки на баланс с последующим расчётом амортизации и остаточной стоимости основных средств, а также терминальной стоимости;

Финансовая деятельность

раздел содержит информацию о графике получения и возврата займов, как полученных, так и выданных. Кроме того, в данном разделе описывается схема финансирования деятельности (за счёт собственного и заёмного капитала или лизинга).

Общие параметры модели:

    1. Налоговое окружение – содержит информацию о перечне налогов, их налоговой базе, ставках, способах распределения и получателях налоговых платежей, например, региональный или федеральный бюджет (может понадобится для подготовки бизнес плана в государственные структуры, например, для получения субсидий);
    2. Макроэкономическое окружение – если расчёт финансовой модели осуществляется с учётом инфляции или в нескольких валютах, то в этом разделе описываются ставки инфляции, обменные курсы валют и прогноз их изменения.
    3. Ставки дисконтирования – для расчёта стоимости денег во времени используют ставки дисконтирования. Расчёт этих ставок осуществляется в этом разделе. Тема методологии расчётов ставок дисконтирования – отдельная и очень объёмная.
    4. Стартовое состояние – в данном разделе отображается стартовое состояние бизнеса (баланс), если мы делаем финансовую модель прогнозную для уже функционирующего бизнеса.

Приведённый перечень разделов финансовой модели далеко необязательно должен быть в Вашей модели. Главное, что необходимо иметь в виду при составлении финансовой модели – это цели её создания, на какие вопросы Вы хотите получить ответы.

Пример финансового плана кофейни

Планируя финансовую модель кофейни, необходимо учесть, что рентабельность будет зависеть от места расположения, цен, качества обслуживания, а также предоставляемых услуг.

Таблица 3 – Показатели финансовой эффективности кофейни за первый год

Рассмотрим пример финансовой модели, когда для открытия кофейни есть 1 млн руб. собственного капитала и 12 млн заемного, который нужно выплатить в течение года с процентами в размере 18%. Прогноз делаем на два года, поскольку проект должен окупиться уже через год.

Показатели Всего
Чистая прибыль (тыс. руб.) 2668
Собственные средства (тыс. руб.) 1000
Рентабельность продукции (%) 25
Рентабельность общих вложений) (%) 121
Рентабельность вложений собственных средств (%) 267

Таблица 4 – Финансовые показатели на второй год

Статьи расходов и доходов кофейни Всего, тыс. руб.
1 Выручка от реализации 17927
2 НДС на поступления от реализации 2734
3 Выручка от реализации без НДС (1-2) 15192
4 Переменные затраты:
4.1 Прочие переменные затраты с НДС 6909
4.2 в том числе НДС 1054
4.3 Прочие переменные затраты без НДС 5855
4.4 З/п производственного персонала 1200
4.5 Начисления на з/п произв. персонала 410
4.6 Всего без НДС (4.3+4.4+4.5) 7466
5 Маржинальная прибыль (3-4.6) 7726
6 Постоянные затраты:
6.1 Аренда 1800
6.2 в том числе НДС 274
6.3 Коммунальные платежи 384
6.4 в том числе НДС 58
6.5 Амортизация 181
6.6 Ремонт 264
6.7 в том числе НДС 40
6.8 Транспорт
6.9 в том числе НДС
6.10
6.11 в том числе НДС
6.12 Проценты по кредитам
6.13 З/п админ. персонала 720
6.14 Начисления на з/п админ. персонала 246
6.15 Прочие расходы 54
6.16 в том числе НДС 8
6.17 Всего постоянных расходов 3650
6.18 НДС в постоянных расходах 381
6.19 Всего постоянных расходовбез НДС (6.17-6.18) 3269
7 Прибыль до уплаты налогов (5-6.19) 4457
8 Налог на имущество
9 НДС (2-4.2-6.18) 1298
10 Налогооблагаемая база для налога на прибыль (7-8.1) 4457
11 Налог на прибыль 891
12 Чистая прибыль (9-10) 3565

Таблица 5 – Движение денежных средств на второй год

Доходы и расходы кофейни Всего, тыс. руб.
1 Денежные средства на начало периода 3520
2 Средства для финансирования (собственные, займы, кредиты) 3520
3 Поступления от реализации 17927
4 Итого поступления (2+3) 21448
5 Расходы организационного периода
в том числе:
Капитальные затраты
Организационные расходы


6 Переменные затраты
в том числе:
Прочие переменные расходы
З/п производственного персонала
8109 6909
1200
7 Постоянные затраты, всего
в том числе:
Аренда
Коммунальные расходы
Транспорт
Ремонт
Реклама
З/п админ. персонала
Прочие расходы
3222 1800
384

264

720
54
8 Всего налоги
НДС
Налог на прибыль
З/п наемным работникам
2630
1082
891
656
9 Выплаты по кредитам и займам
10 Всего расходов (5+6+7+8+9) 13963
11 Денежные средства на конец периода(1+4-10) 7485

Проанализировав показатели, видим, что за первый год прибыль составила 2668 тыс. руб., а за второй год – 3565 тыс. руб. Проект кофейни рентабельный и имеет право на существование.

Комментировать
0
7 просмотров